当前，绝大多数民间资本仍集中在产业链低端，投资回报率较低，而金融、能源、电信、电力等利润率远高于社会平均水平的行业，基本上为国有企业垄断。因此，民营银行重启，对于推进我国经济体制改革进程具有别样的意义。
温州商人李忠（化名）一直在持币观望。
此前，李忠成天琢磨“办一家银行”。之后，中国银监会发布《关于鼓励和引导民间资本进入银行业的实施意见》明确提出，“民营企业可通过发起设立、认购新股、受让股权、并购重组等多种方式投资银行业金融机构”。
但一半是火焰，一半是冰山。李忠陆续了解到，许多温州民营企业申办民营银行的努力开始得更早，但都遭遇一扇扇“玻璃门”、“弹簧门”，迄今无一遂愿。
最近李忠又有了新的盼头。国务院办公厅近日发布的《关于金融支持经济结构调整和转型升级的指导意见》（下称“金十条”）提出，“尝试由民间资本发起设立自担风险的民营银行、金融租赁公司和消费金融公司等金融机构”。这意味着，在民生银行(600016,股吧)成立18年之后，第二家真正意义上的民营银行即将破茧而生。
民资进军的“玻璃门”和“弹簧门”
经营了近20年打火机厂的李忠，经历了“温州制造”最辉煌的岁月，也积累了数亿元的个人财富。但近几年来，温州打火机业每况愈下，数量从3000多家快速萎缩至几十家，李忠也在2010年底被迫关门，成为一名纯粹的“投资客”。
抱着“什么赚钱快，就做什么”的初衷，李忠先后炒过楼、放过高利贷、投资拍过电影，但均是“快进快出”，总体盈亏不大。2012年4月，就在温州市金融综合改革试验区（下称“温州金改”）正式获批不久，一位朋友向李忠鼓吹，“温州有钱人多得很，几千亿资金找不到去处；温州企业更多，大量中小企业对资金如饥似渴。搞个既能吸收存款，又能发放贷款的银行，岂不是稳稳当当赚大钱吗？”
2010年3月，温州市侨联举行了温州华侨银行可行性研讨会，当地金融主管部门领导也悉数与会。根据筹建方案，温州华侨银行的特色是吸纳温州庞大的外汇储备，支持当地企业“走出去”。
2012年初，10多省（区、市）温州商会达成“抱团发展”的合作理念，决定成立温州现代商业控股银行，迅速募集到50亿元的注册资本，还先后向河北、内蒙古等地监管部门提交过注册申请。
2012年4月初，当地一度传出温州科技投资银行获批的消息。这家目前仍在筹备状态的民营银行，其定位是引导闲置资金进入科技产业，因为温州市拥有80多家光电企业，2015年规划产业集群产值要超过1000亿元。
2012年6月底，定位为服务“三农”的温州农业发展银行筹备会议召开，同时在当地进行路演。仅过了5天，筹备小组就收到8.75亿元的投资意向申请表，认股方包括当地建筑、电器、服装等行业的龙头企业和个人。
……
然而现实却是，除了1996年初成立的民生银行，目前没有第二家民营银行通过了“监管部门的审查批准”。
“理想很丰满，现实很骨感”，李忠用这句话来表达他对民资进入金融业的总体判断。让李忠及其合作伙伴难以理解的是，从2005年2月国务院出台的“非公经济36条”，到2010年5月的“新36条”，以及银监会随后发布的“实施细则”，都明确表示“民间资本进入银行业没有政策障碍”。但目前，除民生银行外的第二家民营银行仍未获得审查批准。
借“金十条”破题
作为中国银行业改革的一块“试验田”，民生银行多年来都是作为民资进入金融业的一个经典案例。但其成功的背后，恰恰反映了民间投资的不易。当年民生银行的成立，如果不是传奇红色资本家、全国政协原副主席、全国工商联主席经叔平的极力斡旋，民生银行也可能尚在筹备之中。
中国银监会披露的一组民间资本进入银行业的数据显示，截至2011年底，股份制商业银行和城市商业银行总股本中，民间资本占比分别为42%和54%；农村中小金融机构整体股权结构中民间资本占比达92%，其中农村合作金融机构股权结构中民间资本占93%。
但事实上，民间资本在金融业仍是“打酱油”的角色。
从大型商业银行和股份制商业银行的股权结构看，民间资本要么在首次公开募股（IPO）时申购成功，要么在二级市场买入股票，进而成为这些银行的股东。但实际上，绝大多数民间资本此时扮演的就是“股民”的角色，不仅难以履行对银行经营决策的投票权，而且获得的红利很少，同银行的几百亿、上千亿的盈利水平相比更是微不足道。
而在城商行、农村中小银行的股权结构中，民营股东数量众多，但绝对股份都很少，因此在当地几家主要国有企业作为大股东的背景下，民营股东也不可能有经营决策权；至于投资回报，绝大多数民营股东说，“多年未见分红，就当长期投资。”
此前，民间资本进入金融业也有另外的通道，比如小额贷款公司、典当行、担保公司等。这些被业内人士称为“影子银行”组成部分的非银行机构，设立的门槛相对较低，只需完成工商登记、在当地金融部门备案即可。但在中小企业融资难凸现的形势下，这些机构事实上都从事放贷业务，并且利率往往高于央行基准利率数倍，虽然盈利能力大都不错。这也是短短几年中，小额贷款公司迅速发展到近7000家的主要原因。
然而，进入小贷行业的绝大多数民间资本有着更多的追求——逐步转为真正的银行。小贷公司尽管“小日子”不错，但由于不能吸收存款、资本金受限、拆借资金成本很高等原因，注定永远长不大。这也让很多具有雄心壮志的企业家没有成就感。
如温州民营企业龙头正泰集团，在2008年12月发起成立乐清正泰小额贷款有限责任公司，虽然只有8名员工，每年可实现4000万~
5000万元利润，但是在正泰集团老板南存辉的规划中，小贷公司只是过渡，最终目标是办一家自己的银行。
2012年10月，温州市公布了首批两家拟转为村镇银行的小贷公司名单，除了苍南联信小额贷款股份有限公司，就是乐清正泰小额贷款有限责任公司。温州市金融办主任张震宇曾表示，此名单根据小贷公司的贷款率、风险管理、经营等指标进行择优推荐，转为村镇银行的申报材料已经上报，但决定权在国家相关部委手中。
在前不久银行间市场资金紧张的背景下，“金十条”的出台被赋予更多意义。事实上，银行间市场资金的结构性紧张，以及中小企业长期的融资难题，与金融垄断和金融改革滞后息息相关，这也导致实体经济和金融发展之间成了两张皮：一方面是实体经济在发展中需要承受极高的融资成本，另一方面却是银行业的准入门槛高企，导致金融资源的结构性短缺。
民营银行是打破金融垄断、加快金融体制改革的重要途径。但当前，绝大多数民间资本仍集中在产业链低端，投资回报率较低，而金融、能源、电信、电力等利润率远高于社会平均水平的行业，基本上为国有企业垄断。因此，民营银行重启，对于推进我国经济体制改革进程具有别样的意义。