基金半年考:冲规模公司跌回原位
中银告别前十
2013-07-08   作者:刘梦  来源:理财周报
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  “一季度的时候,我就跟股东说,不行了,我们排名掉了好几个位置。有公司在冲货币!”一家基金公司总经理摊着双手说道。
  退潮之后,终见谁在裸泳。6月30日,年中规模数据出炉,被指“冲规模”的基金公司果然跌回原位。
  上半年,为了扩大资产管理规模,基金公司冲货币、拓展淘宝销售渠道、连发量化产品,可谓花样百出。

  上投摩根挤进前十,浦银安盛发力排名上升9位

  前十座次再生变。根据Wind数据,以资产管理规模为统计口径,截至2013年6月30日,华夏基金以2295亿元稳居行业第一位,嘉实基金1489亿元排名第二位,易方达基金1278亿元排名第三位。
  其他前十大基金公司及其资产规模分别是——第四位南方基金1273亿元,第五位博时基金1053亿元,第六位广发基金1009亿元,第七位工银瑞信1001亿元,第八位华安基金773亿元,第九位富国基金773亿元,第十位上投摩根基金729亿元。
  二季度,前十大座次的最大变化是,易方达基金滑落至第三位,中银基金跌出前十,上投摩根挤进前十大。前二者规模下滑主要归咎于货币基金缩水,而上投摩根基金的各条产品线规模均较为稳定,混合型基金产品规模还略有增长。
  据统计,规模排名下滑最厉害的公司包括万家基金,排名下跌9位,排至第34位。农银汇理基金排名下滑6位,排至第38位。民生加银基金排名下滑5位,排至第43位。
  这几家公司规模下滑主要原因都在于货币基金规模缩水。
  相反,规模排名上升最快的公司包括浦银安盛,排名上升9位,排至第46位。金鹰基金排名上升6位,排至第48位。德邦基金、国联安基金、华商基金、交银施罗德、中邮创业排名也各上升4位。
  曾有浦银安盛人士向记者透露,由于公司此前债券基金业绩较出色,2013年公司瞄准债券市场连续发行两只产品——6个月理财债券基金、季季添利分级债券基金,规模增长也比较可观。
  据Wind数据,截至2013年6月30日,浦银安盛旗下债券型基金规模达到102亿份,相比一季度增加80亿份。
  年中,广发基金、华安基金、交银施罗德基金等部分基金公司的权益类产品规模不降反升。据Wind数据,三家公司光是股票型基金的规模就分别增加了30亿份、144亿份、22亿份。

  中银基金跌出前十

  “我跟我们股东说,不行了,我们排名掉了好几个位置。”一家基金公司总经理对记者说,“股东问,怎么回事儿?我说,还能怎么回事儿。有人在冲货币呀!”
  深圳一家大型基金公司市场部人士向记者透露,前几年各家大公司在年末都会冲货币基金规模以保证排名。但近几年大公司陆续退出这一“游戏”。
  相反,市场上一些排名在第十位前后的基金公司,以及一些银行系基金公司,由于存在董事会考核压力,仍然热衷这一竞争。
  数位基金市场人士向记者证实,目前基金行业众所周知“冲货币”冲得最猛的,莫过于四大银行旗下的中银基金、建信基金。
  曾有接近中银基金总经理李道滨的人士透露,季末最后一天,李道滨仍在电话中询问市场部员工:“比前面的还差多少亿?”
  2013年一季度,中银基金以803亿元的规模冲进前十大,成为行业第八大基金公司。其中,货币基金规模为372亿份。6月30日,中银旗下的货币基金规模缩水到185亿份,行业排名滑落到第15位。
  另外,建信基金在第二季度的资产管理规模从563亿元减少到483亿元,排名第18位,相比此前滑落两位。
  “股东那边也有期望,我们不敢懈怠。”一位接近建信基金的人士说。建信基金成立于2005年,中国建设银行持有其65%的股权。

  弯道超车:固定收益+量化

  记者了解到,为了优化公司业务线,不少基金公司开始谋求新领域的开发,“固定收益+量化”成为公司弯道超车的砝码。
  “与海外资产管理机构相比,国内基金行业的量化产品、固定收益类产品占比都偏小。”深圳一位基金高管说。
  景顺长城年中排名第19位,相比一季度上升3个位置。记者获悉,景顺长城基金总经理许义明筹划扩展固定收益产品、量化产品规模,并希望公司规模排名能“达到或者超越最好的时候”。
  2007年,景顺长城基金曾以1070亿元的资产管理规模成为行业第八大基金公司。“希望到年底,固定收益产品的规模可以达到50亿左右。”一位接近景顺长城固定收益部的人士透露。
  近一年来,景顺长城也陆续发行了两只量化产品——上证180等权重ETF、沪深300等权重ETF,目前留存规模共计约7亿份。
  规模稳居第一的华夏基金,在2013年几乎同时发行了五只行业ETF产品——上证金融地产ETF、上证主要消费ETF、上证能源ETF、上证医药卫生ETF、上证原材料ETF,目前五只基金留存规模共计约15亿份。
  富国基金也力图弯道超车。去年底,富国基金计划与保险公司合作,定制指数化产品。记者了解到,近两个月以来,富国基金一直在接触淘宝,希望尽快完成旗舰店开张。富国基金在淘宝的旗舰店,将同步上线股票型、指数型,以及货币型、债券型等固定收益类基金产品。此举将为富国基金的规模增长带来极大想象空间。
  “此前窦玉明管理富国,主要是靠成长股、固定收益、量化三个产品支撑公司规模和业绩增长。”上海一位基金行业人士说。
  另外,鹏华基金也在今年新晋了量化投资部负责人王咏辉,计划扩充量化产品线。

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