截至今年2月份,沪深两市基金公司专户理财产品账户数合计为2248户,而整个公募基金账户数为2453户,两者之间仅差205户。若专户开户数保持目前高增长态势,今年就有可能超过公募基金。
一方面是业务创新不断升级,另一方面动员全体员工寻找专户资源,专户在一些中小公司中的分量与日俱增,目前部分公司的专户规模已和公募规模旗鼓相当。在业内人士看来,在公募战线难以赚钱的情况下,“掘金”专户资源成为目前不少中小基金公司的现状。
商品期货专户“联姻”企业套保
商品期货专户业务创新再升级。近日,记者从相关渠道获悉,财通基金发行了全行业第一单服务实体经济的商品期货专户产品,为企业套期保值需求提供解决方案。
据了解,该产品为结构化模式,A类为优先级享受约定收益,B类为劣后级风险自担,通过B类向A类融资的形式放大杠杆,B为合作企业的自有资金。
“该产品对企业的意义在于:第一,部分企业想做套期保值但却没有人才和技术,我们可以为其提供投资咨询与服务;第二,通过结构化的产品设计,放大资金运用杠杆,比如企业的有限资金原本套期保值可能只能覆盖到产能的10%,那么通过杠杆放大后或能覆盖到30%以上,更好地锁定企业的利润。”财通基金相关人士向记者表示。
不过,该人士也指出,此类套保产品的难点在于既要能满足企业的风险要求,又要能保证A类投资者的约定收益,对于公司的风控提出了很高的要求。另一期货人士则表示,通过商品期货专户的形式嫁接产业资本,还为企业解决了套保的部分资金来源问题。
基金公司在专户方面的“掘金”策略非常灵活,除传统的主动管理型产品外,商品期货、定增项目、对冲策略等都成为不少基金公司的选择。以定向增发为例,通过发行一对多的定增产品,多方资金共同分享一个巨额资产包,大大降低了资金参与门槛,甚至还可以采用分级模式进一步细化风险收益。相关数据统计,在2012年,沧州明珠、宏源证券等11家上市公司定增中都有基金专户参与。
部分基金公司“全员专户”
目前,随着公募产品利润越来越稀薄,基金公司尤其是中小基金公司对专户业务的重视程度与日俱增。
记者了解到,有部分公司掀起了一股“全员专户”的风潮。据了解,为解决专户资金来源问题,部分公司发动全体员工“拉项目”,无论是销售人员、还是投研人员、或是行政人员,只要成功引入资金并成立产品,公司将在绩效考核上对员工给予奖励。
事实上,业内人士表示,这与大部分公司目前的专户政策也并不矛盾。目前,很多公司对专户销售的政策类似于信托,比如成功谈妥一个项目,会对项目经理给予一定的奖励或提成。而不少公司也一直坚持“两条腿走路”的策略。以财通基金为例,目前旗下拥有34单专户产品,11单为商品期货专户,此外还有约20余单的专户正在走流程之中。目前,财通基金专户规模达到约30亿元,基本上与其公募规模持平。
“发一只公募产品亏两年!”某公司副总向记者感叹道。在其看来,由于专户绕开了部分新基金发行费用、银行尾随佣金等费用,而且还可业绩提成,对基金公司的利润贡献比公募要更有吸引力。
根据中登公司数据,相较公募,专户账户数的赶超速度非常快。截至今年2月份,沪深两市基金公司专户理财产品账户数合计为2248户,而整个公募基金账户数为2453户,两者之间仅差205户。若专户开户数保持目前高增长态势,今年就有可能超过公募基金。