昨日A股市场迎来了“最黑”星期一，A股暴跌近90点，地产金融成为重灾区，“国五条”对A股市场的冲击力似乎远远超乎了市场的想象。
　　而去年四季度公募基金纷纷买入重仓银行地产股，今年年初，依然不少基金集体看好房地产。但仅昨日一天，基金持有地产股便缩水70.57亿元，其中在招、保、万、金四只龙头地产股上，基金就“蒸发”了56亿元。
　　同花顺统计数据显示，去年四季度末，基金持有房地产的总市值为692.81亿元。也就是说，仅昨日一天，基金持有地产股的市值便蒸发了近10%。

　　地产板块重挫8%  50只地产股跌停

　　上周五国务院发布“国五条”细化文件，规定提高部分城市二套房贷款首付款比例和贷款利率；出售自有住房征20%所得税。部分基金认为，政策短期内对地产股有所冲击，但影响幅度或许有限，后续影响则须进一步观察一些一线城市会否出台进一步的执行规则，以及政策的实施效果。
　　然而昨日沪深两市双双大幅跳空低开，开盘后股指在房地产板块杀跌的拖累下一路震荡走低，两市近80只股票封死跌停。截止收盘，沪指报2273.40点，下跌86.11点，跌幅3.65%；深成指报9139.75点，下跌510.39点，跌幅5.29%。创出28个月以来最大单日跌幅。
　　而受直接影响的地产板块自然是重灾区，145只地产股中，50只房地产个股跌停，板块指数跌幅高达8.63%，位居两市行业板块跌幅榜首位。招、保、万、金四大地产龙头集体跌停。其次便是房地产的上游行业建筑建材，跌6.45%。受到地产股暴跌的拖累，金融股昨日也集体杀跌，券商和保险板块跌幅超6%，银行板块也跌逾3%。

　　招保万金上基金“蒸发”56亿元

　　众所周知，银行地产去年12月揭竿而起，公募基金投资也再现羊群效应。去年四季度基金纷纷大手笔买入并重仓银行地产等周期股。同花顺统计数据显示，去年四季度末基金重仓的房地产个股有45只，持股市值高达692.81亿元。
　　然而昨日在房地产板块的重挫下，基金持有的45只地产股中，26只跌停，仅昨日一天，基金在地产股上便损失了70.57亿元。这也占到了去年年末，基金地产股持股总市值的近10%。
　　具体来看，万科A、保利地产依然是基金去年年末持股市值最高的两只地产股，其中217只基金合计持有万科A254.38亿元，139只基金合计持有保利地产141.44亿元。其次便是招商地产和金地集团，基金持股市值分别为78.45亿元、57.59亿元。但昨日这4只个股均以跌停报收，仅在这4只个股上，基金便“蒸发”了55.94亿元。

　　中欧中小盘豪赌地产板块

　　而从具体的基金来看，去年年末主动偏股型基金对地产股的配置比重明显提升。同花顺统计数据显示，基金对地产行业的配置市值在基金资产总值15%以上的基金都有33只，13只基金的配置更是在20%以上。
　　配置最高的则是中欧中小盘股票，四季度末该基金持有房地产行业的市值占基金资产总值的60%，其次便是富安达优势成长股票和广发内需增长混合，配比均在30%以上。
　　由于2012年豪赌房地产，中欧中小盘夺得当年权益类产品业绩亚军。但由于对一个行业的配比过重，该基金就像一只房地产行业基金，其业绩神话也没有持续太久，而是随着房地产板块上下起伏，风险极大。这也在春节后的市场中得到了反应。
　　春节后，由于房地产板块的持续调整，中欧中小盘今年前两个月净值跌3.02%，在主动偏股型基金中排名倒数第一。
　　从其四季报可以看出，该基金前十大重仓股中有九只地产股，包括冠城大通、万科A、金地集团、保利地产、招商地产、福星股份、世茂股份、金融街、首开股份，另一只重仓股中国建筑也和房地产业紧密相关。基金经理王海也坚定表示，坚持看好一二线房地产股。广发内需增长和富安达优势成长今年前两个月分别实现收益率1.32%、4.46%

　　A股将迎来新的上升阶段

　　尽管“新国五条”对昨日的A股市场造成重挫，但基金对后市依然乐观。华安基金[微博]认为，此前的策略框架中一直提示，房价和地产调控是2013上半年最大的风险事件，当前该事件已经暴露并即将进入消化过程中。“本轮调整完成后，将迎来新的上升阶段，对此我们仍具有信心。”华安基金表示。
　　在其看来，该细则是中央层面的调控细则，显示了中央对调控房价的决心。新国五条在限购范围、限购资格、限贷等方面都是普遍加码的。而对二手房交易严格征收20%的所得税超预期。
　　交银施罗德策略组则认为，受制于市场对房地产投资反弹的预期的不确定性，本轮的周期股反弹行情或也将受到一定影响。预计近一个月的股市将以震荡为主旋律。待调整逐步企稳之后，未来随着经济复苏态势渐趋明朗，预计市场或将逐步再度回归到对经济基本面的关注上来。
　　因此交银施罗德建议，在近期的投资策略中，或将立足于具有持续生命力的主题性投资、寻找行业板块中成长性较为确定的龙头企业；此外在震荡调整比较剧烈的阶段，相应防御性板块可重点关注。