银率网1月21日公布的数据显示，银行理财产品在2012年未能再现2010年80%和2011年接近100%的增速，去年各商业银行理财产品的发行量比2011年仅增长26.8%，共有28929款。
　　《每日经济新闻》记者通过同花顺数据库统计到，今年1月份银行发行的理财产品共有2838款，比去年同期的1785款增加了近60%。
　　一位银行理财产品设计师对《每日经济新闻》记者表示，考虑到券商理财产品的发行和资本市场因素，今年银行发行的理财产品预计会更加短期化，这也意味着发行量会有较大的增速，规模也会随着M2的增长有所提升。
　　另外，该设计师指出，预计今年银行会提高理财产品的预期收益率。
　　据记者统计，今年1月份银行发行的理财产品最高预期收益率均值为4.33%，其中最高预期收益率超过4.5%的产品有1489款，超过5%的则有425款。

　　城商行发行首超国有大行

　　去年1月1日起，《商业银行理财产品销售管理办法》正式实施，监管层对理财产品销售环节进行更为严格的监控，也提高了对产品风险揭示和信息披露的标准。此后，随着央行两次降息，理财产品的收益率也随之走低。
　　银率网报告认为，受到利率环境和监管环境变化的影响，2012年银行理财产品发行量26.8%的增速与此前两年相比相距甚远，去年全年共发行理财产品28929款，目前银行理财产品市场进入稳健和规范发展期。
　　银率网统计显示，去年各月份理财产品发行量总体稳步上行，季末和月份发行量显著高于季初和月份，同时在每个季末发行量冲高后大多伴随下季初的回落。第四季度受年末效应影响，11月份开始即进入理财产品发行高峰期。
　　“去年发行量的分布仍感觉有冲存款的味道。因为投资者的资金在募集期和产品到期之后是以活期存款的方式存放在银行的，一部分结构性理财产品的资金也可以计入存款。”一位业内人士对《每日经济新闻》记者表示。
　　银率网数据显示，从发行主体看，去年城市商业银行发行量首次超越国有商业银行，发行总量比2011年大幅增长超过6成，占比由22%大幅提升至33%，产品数量仅次于股份制银行位居第二。
　　在银率网统计到的86家城商行（含农村商业银行）中，发行量排名前5的银行合计发行量占比高达37%。
　　另外，在去年理财产品发行能力排名前十的银行包括中国银行、民生银行、建设银行、浦发银行、招商银行等。其中，中行和民生银行的理财产品发行量超过2000款。
　　“利率市场化再次推进以后，银行必然会走差异化经营的道路，特别是小银行、城商行跟大银行会有差别。未来，可能会发现一些做存贷款业务非常少的银行。”中国银行首席经济学家曹远征近日对 《每日经济新闻》记者表示。

　　2012年收益率整体下行

　　银率网报告表示，随着监管层强化银信合作和资产投向监管，理财产品的基础资产选择尤其是融资类高收益资产受到明显限制，理财产品投向低风险的货币市场工具和短期债券集中也带动理财产品预期收益率水平不断下行。
　　2012年，人民币理财产品预期收益率中位数年初仍有5.2%，到四季度下落至4.3%的水平，12月份受到年末效应的影响回升至4.5%。
　　跟2011年相比，各个主要期限理财产品收益率普遍下调1个百分点左右，预期收益率曲线下移幅度较大，短期限产品和长期限产品的收益率差比2011年明显收窄，这也使得整体曲线区域平坦。
　　另外，去年年初，剔除结构性产品，预期收益率超过6%和5%的产品占当月发行数量的比例分别是6.4%和69.6%。到10月份，上述两类产品比例分别降至0.8%和不足10%。12月份，新发收益率超过5%的产品占比有所提升，有16%，但也远低于年初。
　　《每日经济新闻》记者注意到，受全球经济局势影响，主要经济体和部分新兴国家中央银行从去年1月开始维持超低基准利率水平或者加大宽松货币政策的力度，使得外币理财产品收益率直线回落。
　　银率网数据显示，美元、澳元、港币和欧元等外币理财产品收益率在去年一改2011稳步上行的走势，从年初开始就急速下挫，跌幅远超过本币产品。例如美元产品预期收益率中位数水平从年初的3.6%回落至12月底的1.45%。
　　在收益率下行的同时，从去年第三季度开始，人民币升值预期升温，外币理财产品的汇兑风险加大，发行量也从9月份开始大规模萎缩。统计显示，去年共发行人民币理财产品26585款，较前一年增长34%，外币理财产品发行量则较前一年下降两成，共发行2344款。
　　外币产品发行量下滑也使得本币产品发行量的占比迅速提升，去年全年本币产品占比为91.9%，高于2011年的87%。

　　星展银行7款产品零负收益

　　《每日经济新闻》记者注意到，银率网数据还显示，去年有1464款结构性产品到期，共有180款结构性产品未达到最高预期收益率水平，占比为12.3%。其中，不同挂钩资产的结构性产品到期表现差异明显，约有35%和各类基金挂钩的产品未能达到最高预期收益率，与大宗商品挂钩未达到预期收益率的则占30%。另外，分别有24%和18%与汇率和股票挂钩的结构性产品未达到预期收益率。
　　值得注意的是，去年零收益和负收益的产品有12款，其中人民币产品八款，美元产品三款，澳元一款。银率网表示，零负收益产品绝大多数以挂钩股票和基金为主。
　　银率网统计显示，12款零负收益产品有7款来自星展银行。星展银行的7款产品中有两款负收益产品，分别是2011年“股得利”系列1114期12个月中国工商银行H股挂钩人民币结构性投资产品EZDP，实际收益率为-10%。另外一款是2011年 “股得利”系列1118期12个月中国龙工股票挂钩人民币结构性投资产品EZDT，实际收益率为-5%。

　　2013年券商PK银行

　　从去年三季度开始，理财产品市场饱受负面消息之苦，先后有多家银行陷入理财产品纠纷。
　　银率网表示，从兑付风波的产品性质上看，事件所涉产品多是信托和私募类产品，而非银行理财产品本身，但因其中部分风险事件涉及银行代销责任，或是和银行基层职员的违规行为相关，故而引发广泛关注。
　　有投资者对记者表示，兑付风波之后，对银行理财产品的信任度有所下降。银率网表示，兑付事件或影响监管态度和相关政策，处理结果也将改变投资者对各类固定收益产品的风险预期和投资意愿，从而间接影响银行理财产品的未来发展。
　　一位理财产品设计师对《每日经济新闻》记者表示，兑付风波已接近收尾阶段，估计给投资者带来的负面影响会渐渐淡化。
　　该分析师认为，今年银行理财产品面临的挑战或许主要来自券商。2012年底，证监会宣布海通、申银万国等七家券商获得首批柜台交易理财产品业务试点资格。随后，海通证券宣布，其柜台交易业务正式上线运行。
　　海通证券首批发行的五款产品中，有4款预期年化收益率落在4%至7%。上述理财产品设计师表示，该收益率跟银行同期理财产品相比较有竞争力。
　　“券商进来之后我们是必须调整的，原来6个月以上的产品会减少，拆分成3个月或者1个月以内的产品。在产品的收益率上面银行也会有所提高来应对券商。”上述设计师表示。
　　另外，从去年12月开始，上证指数开始攀升，从1949点算起，至今涨幅接近20%。分析师表示，股市的回暖会分流掉一部分可能进入理财产品市场的资金，将理财产品缩短也有助于帮助炒股的投资者在空档期选择一些开放式的理财产品做为衔接。