又到年终决战时。
在今天的四小时交易时段过后,一切都会尘埃落定。
基金年终排名决战,基金公司、基金经理都会全力以赴去争取。对于基金经理来说,业绩排名靠前,不仅意味着数额不菲的奖励收入,还会藉此建立强大的个人品牌,并以此建立自己的江湖地位;对于基金公司来说,业绩夺冠或者挤进前十名无疑是最好的宣传广告,可以吸引投资者购买本公司基金,进而扩大募集规模带来滚滚财源。正因为此,在业绩排名争夺战中,多力合作全力以赴,不到最后关头,悬念就不会结束。2009年王亚伟在最后一天实现成功大逆转的传奇被津津乐道的同时,更有人憧憬着这一幕再度出现。而这种充满火药味的争夺,正是因为充满着无尽可能和万般悬念,显得更加引人注目。
随着进入12月份以来大盘的快速反转,在震荡向上的行情中,基金年终排名争夺战也愈加跌宕起伏。在终场哨响之前,争夺会愈加激烈,目前冠军基本尘埃落定,季军争夺战更加硝烟弥漫,而亚军之争也开始充满变数。
四小时交易时段过后,所有答案都会揭晓。
冠军尘埃落定
目前统计数据来看,冠军已经基本被景顺长城核心竞争力收入囊中。同花顺IFinD资讯统计数据显示,截至12月28日,在295只普通股票型基金和偏股混合型基金中,景顺长城核心竞争力以29.95%的年内净值增长率牢牢占据着排行榜冠军的位置,目前已超越第二名3.25%。只要不出现类似酒鬼酒塑化剂的“黑天鹅事件”,或者竞争对手全力拉盘,夺取年度冠军几无悬念。
紧随景顺长城核心竞争力其后的,是上投摩根新兴动力和中欧中小盘,两者分别以26.70%和25.53%的年内净值增长率暂列二三名。值得注意的是,目前位居第四名的新华行业周期在最近一周涨幅逾7%,尤其是28日上涨2.77%,在295只普通股票型基金和偏股混合型基金中涨幅最大,表现相当抢眼,这也使得该基金超过国富中小盘,以25.05%的年内回报率排名第四。
和冠军基本确定不同的是,季军争夺战陷入白热化状态。数据显示,截至上周五,中欧中小盘年内总回报为25.53%,新华行业周期为25.05%,二者相差不足0.5%。而国富中小盘年内总回报为24.02%,也有夺取季军的潜力,使得季军争夺战的火药味更加浓烈。
随着28的大盘的再度突破性上涨,上投摩根新兴动力原本无虞的亚军也变得不确定起来。12月27日,该基金尚且领先第三名中欧中小盘2.24%,但在28日的上涨行情中中欧中小盘上涨1.97%,而上投摩根新兴动力仅上涨1.09%,目前差距缩小到1.17%,亚军花落谁家,也许只有最后一刻才能揭晓。
从第5名到第10名情况看,基本陷入混乱状态。截至12月28日,排在第六名的国联安精选年内总回报为19.21%,第10名国富深化价值为18.18%,五只基金相差仅有1%出头。而即使排名第14的长信内需成长为17.37%,进入前10名的可能性也很大,这也使得前10名的争夺显得异常激烈。
而从最近几年的基金年终争夺战来看,每到年终关头,争夺战就愈加激烈,最后一日逆转的大戏也屡有上演。2009年王亚伟曾上演在最后一日成功翻盘夺取年度冠军的好戏,而今年随着王亚伟的离去,中小盘基金开始成为冠军争夺战的主角,“船小好掉头”的小规模基金,无疑使2012年的末日争夺充满更多悬念。
“拉砸净值”的游戏
在12月份的大盘快速反转行情中,基金的排名也险象环生,不仅出现基金重仓股遭砸盘净值日跌超3%的悲剧,也有日涨幅超过4%的喜剧发生。而这些悲喜剧的发生,来源于基金年终排名争夺战中的“拉砸净值”游戏。
知己知彼,百战不殆。在基金年终排名争夺战中,这些兵法理论已经被基金经理运用的炉火纯青。为了夺得最后的年度冠军,不仅不快速拉升自己的净值,还要去打压对手的重仓股,在这种合力进行的拉砸游戏中,才有可能成为年度的长跑冠军。
从基金年终争夺战的历史看,这类拉砸游戏屡见不鲜,2009年王亚伟曾上演在最后一日成功翻盘夺取年度冠军的好戏,就是凭借最后一日拉升业绩0.51%,成功实现惊天大逆转。当天,华夏大盘精选比前一日冠军银华价值优选多上涨0.16%,使得最终年度增长率超越对手0.09%,最终夺得冠军。
在今年的跌宕行情中,这种拉砸游戏变得更为激烈。进入12月份以来,大盘在金融股拉动下快速反弹,上证综指一举收复2200点,创下近半年来的新高。但是,12月17日,上证综指上涨0.45%,但是上投摩根新兴动力遭遇密集砸盘反而下跌达3.27%,不得不让出亚军位置。该基金公告显示,截至三季度末,其十大重仓股分别是大华股份、康美药业、国电南瑞、长城汽车、歌尔声学、长盈精密、安洁科技、海康威视、长信科技及莱宝高科。但是,当天康美药业、歌尔声学、长盈精密及安洁科技4只跌停,而且这四只跌停股是当天仅有的跌停股,除了康美药业因为被爆出负面新闻而跌停外,其他几只股票跌停有些蹊跷。业内人士表示,从往年基金年终排名战的争夺“惯用手法”看,竞争对手砸盘的可能性非常大。
12月的大幅反弹行情,也给部分基金混战中排名上升的机会。从11月底的1980.12点,到28日大盘再度突破拉升,累计涨幅接近13%。整体来看,目前排名前10的基金中,大部分跑赢上证指数,但在部分交易日中,部分基金凭借上佳表现成功弯道超车。12月25日,上证综指上涨2.53%,当天中欧中小盘基金上涨4.43%,年内净值增长率达到22.02%,超过国富中小盘基金0.02%,从第5名跃居到第3名。而新华行业周期,也凭借着28日净值增长率达2.77%的上佳表现,一举超越国富中小盘逾1%,成为排行榜第四名。
中小盘基金唱主角
与前几年相比,今年的年终争夺战中,中小盘成了耀眼的明星。同花顺统计数据显示,目前排名前十的基金中,除了广发核心精选股票型基金等所属的基金公司外,基本都是中小基金公司。
三季报数据显示,在目前排名前四的基金中,全部是中小型基金公司产品,而其规模最多仅有5亿份出头。其中景顺长城核心竞争力,三季度末份额只有5.03亿份;上投摩根新兴动力,2011年7月13日成立时规模仅为4.59亿份,2011年底降为2.98亿份,到2012年二季度末,又降为2.68亿份,随着三季度的良好表现,在三季度末才增长为4.77亿份;目前年内总回报排名第三的中欧中小盘股票基金,其规模也仅有3.10亿份;排名第四的新华行业周期轮换,更是一个“迷你型”基金,从去年二季度末到今年二季度末,基金份额基本维持在1.1亿份到1.35亿份之间,到今年3季度末,份额才升至2.14亿份。
业内人士表示,今年的年度排名争夺战中,主要由中小型基金唱主角,或许与今年的行情表现有关。截止到11月底,股市表现不佳,但是12月份的行情又出乎意料的大幅飙升,这种反转行情为规模较小的基金创造了业绩快速上升的机会。排名争夺战愈加激烈,与排名靠前基金的规模较小紧密相关。
业内人士表示,对于中小盘基金而言,在上涨中能抓住机会快速上涨,比在下跌中止损下跌,更能有效的提升排名;尤其是在12月份大盘快速反转行情中,大盘涨幅近13%,抓住这波行情,比在11月份的下跌行情中有效止损,更能有效的提升名次。“在28日的上涨行情中,新华行业周期上涨高达2.77%,主要原因就是其规模只有2亿份左右,国富中小盘规模有17.5亿份,是前者的8倍多,尽管当天也实现了1.16%的涨幅,但是还是被夺去了第四名的位置。”
盘点优胜者之路
盘点目前排行榜前列的基金发现,在今年的震荡行情中,通过良好的资产配置加上合适的仓位,从而成了年度的长跑优胜者。
以目前排行榜冠军的景顺长城核心竞争力为例,该基金今年各阶段均有上乘表现。同花顺统计数据显示,本月净值增长率为14.459%,跑赢上证指数1.675%。从去年年底成立以来,在近三月、近六月和近一年均跑赢上证指数,其中近三月跑赢7.050%。而上投摩根新兴动力,本月净值增长率为10.945%,跑输上证指数1.839%;近三月增长3.050%,跑输上证指数4%,但是凭借上半年的表现,近六月则跑赢上证指数9.574%,近一年则大幅跑赢27.039%。中欧中小盘股票基金在最近三月、近六月及最近一年,均大幅跑赢大盘,其中最近一年跑赢大盘24.651%,最近三月跑赢14.820%,本月亦跑赢4.429%。
而其良好的表现,来源于其对资产的配置和高仓位运行的策略。数据显示,在资产配置上,景顺长城核心竞争力重配了制造业,一季度末占基金净值比为37.92%,二季度末为43.48%,三季度末更高达48.43%;其仓位也持续高位运行,其股票市值占基金资产净值比例均超过80%,其中一季度末高达92.97%,二季度末降为84.92%,三季度末再度升为90.20%。
而上投摩根新兴动力,三季度末其制造业的配置高达66.52%,一季度末为61.87%,二季度末尾61.89%。其三季度表现优异,主要是配置了TMT、节能环保和医药板块等,取得了非常好的收益。中欧中小盘基金主要配置了房地产业,截至二季度末房地产占基金净值比为57.25%,三季度末为59.69%,重仓持有保利地产、万科、招商地产和华侨城等个股,并且今年以来其股票市值占基金总资产比例均在90%以上。而今年以来这些板块的良好表现,成为上述基金成为优胜者的关键因素。