继大成优选和国投瑞银瑞福分级基金封转开后,2013年将有建信优势动力、基金开元、基金金泰等6只基金封转开。除了已停牌的基金开元外,其他5只仍在交易的封闭基金,因即将到期并存在约3%的折价率,存在一定套利机会。
根据基金公告,2013年将有建信优势动力、基金开元、基金金泰、基金兴华、基金安信、基金裕阳6只封基到期。
其中,建信优势动力、基金开元、基金金泰已公布封转开方案。建信优势动力基金由封闭式基金转型为上市开放式基金(LOF),存续期限调整为不定期。调整后,新的建信优势动力LOF基金的投资范围及业绩比较基准较有所变化,其投资范围是股票投资占基金资产的比例为60%~95%,权证占基金资产净值的比例不超过3%,现金或到期日在一年以内的政府债券占基金资产净值的比例不低于5%。南方旗下的基金开元转型为沪深300ETF,变为一只纯指数型基金。基金金泰转型为国泰金泰平衡混合型基金,新基金是一只相对保守,并突出“绝对收益”理念的混合型基金,其中股票资产占基金资产的比例将为0~50%,债券、银行存款等固定收益类资产以及货币市场工具等的比例为50%~100%,而转型之前,基金金泰的最高股票仓位可达80%。
目前基金开元已暂停交易,其他基金兴华、基金安信、基金裕阳3只基金还未公告封转开方案。
深圳一家券商资产管理部的投资经理也表示,非常关注封基的投资机会。站在现在时点上看,由于明年上半年有5只传统封基到期,7月有基金裕阳到期,现在持有这类封基的时间成本很小。其次,目前这些封基折价率在3%左右,对于建信优势、基金安信、基金裕阳等封基以持有民生银行、伊利股份等蓝筹股为主的封基而言,买入这类封基就相当于以折价3%左右的优惠买入民生银行、伊利股份等蓝筹股,因此,他们目前已买入部分传统封基。
银河证券基金研究中心提供的数据显示,截至12月14日,除了暂停交易的基金开元外,其他5只基金均有2%、3%左右的折价率。其中,建信优势动力折价2.88%,基金金泰折价1.96%,基金兴华折价3.23%,基金安信折价3.89%,基金裕阳折价4.25%。因此,与传统开放式基金相比,封基金折价率是天然的“安全垫”,由于这类基金即将到期,投资者在二级市场买入折价封基具有一定的套利机会。
国金证券基金分析师王聃聃也表示,投资封基要注意个体优势、折价动态变化、投资管理能力动态把握超额收益等因素。目前投资传统封基可关注到期年化收益水平较高的具备安全边际优势的基金,具体可关注基金普丰、基金安信、基金裕阳、基金金鑫等。