创业投资与私募股权研究机构清科研究中心6日最新发布的数据显示,2012年前11个月,中国创业投资市场新增资本量85.19亿美元,募资困境仍存,尤其是美元募资动力不足明显。 数据显示,2012年前11个月,中外创投机构共新募集211只可投资于中国内地的基金,同比降低34.7%;已知募资规模的208只基金新增可投资于中国内地的资本量为85.19亿美元,同比降低67.8%。尽管前11个月募资较2011年同期大幅降低,但是超过了2010年全年新募基金数量。但在平均募资规模方面,今年前11个月新募基金平均规模为4095.72万美元,是近七年来最低点。 在由清科集团主办的“第十二届中国创业投资暨私募股权投资年度论坛”上,深圳达晨创业投资有限公司创始合伙人刘昼在发言时指出,新股发行排队808家,按照常态来说,正常要消化需要两年半甚至三年左右的时间,这样对VC/PE是一个非常不利的因素,甚至造成现在行业的募资难。他说,创投行业从去年到现在,甚至明年都是一个洗牌年,甚至明年的洗牌会更剧烈。数据显示,2012年1月至11月,中外创投共发生240笔退出交易,同比下降44.8%,VC退出难度进一步加大。 从新募集完成的基金币种来看,在前11个月211只新募集完成的基金中,196只为人民币基金,占比92.9%;募资总额388.54亿元人民币(约合61.56亿美元),占比72.3%。而外币基金仅募集15只,占比7.1%;募资总额23.64亿美元,占比27.7%。清科报告分析称,中概股在二级市场表现欠佳,拖累不少已投资中国公司的基金回报率。目前欧美经济形势不容乐观,在这样的大环境下,LP极有可能削减对VC基金的投资。 而在人民币募资方面,目前境内FOFs还处于萌芽期,由于资金来源匮乏,背后投资人依旧以中小投资人为主;上市公司、公共养老基金投资门槛较高,大多数的VC尚未能够受益;社保、政府引导基金等大型机构LP对GP团队的甄选非常严格;富有家族及个人以及众多企业成为目前境内LP的重要组成部分,但是在市场遇冷行情下多数LP也相应作出调整。 VC募资到达冰点,不过,经历了年初投资的持续低迷,机构纷纷调整策略,随着宏观调控、多项民间资本投资政策的出台,下半年以来VC投资逐渐回暖。2012年前11个月,中国创投市场共发生投资992起,投资总额68.15亿美元,较去年前11个月分别下降29.2%和41.9%。尽管今年前11个月投资较中国创业投资历史最高峰的2011年有所降低,但相比前几年,VC市场投资案例数和金额均呈现增长态势,前11个月投资已超过2010年全年数量。
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