存款继续流失、年内降准、降息预期消退的情况下，“揽储”成了银行年末最大任务。《经济参考报》记者观察发现，今年7月以后，中短期理财产品收益率大多维持在3%-4%之间，但进入四季度后，不断有银行提高各期限理财产品的预期收益来吸引投资者。目前，大多数银行主推的中短期产品预期年化收益率都能达到4%以上，更有有部分投资期限在半年以上的理财产品收益率则超过了5%。
　　业内人士预计，第四季度宏观面整体稳定，资金面趋于好转，随着年末临近，预计11月银行理财产品将延续9月份以来的企稳和小幅反弹趋势，但在产品选择中，外币理财应锁定中长期，结构性产品需谨慎。

　　部分理财产品重回“5”时代

　　银率网最新数据显示，截至2012年10月28日，10月份商业银行共发行理财产品2082款，发行量较9月份下降23.1%，同比下降2.6%。但值得注意的是，10月份各期限理财产品预期收益率则较9月有所反弹，其中短期产品收益率显著回升。
　　具体来看，10月份，投资期限小于1个月的理财产品平均预期收益率为3.76%，较9月上升0.15个百分点；投资期限为1至3个月的理财产品平均预期收益率为4.13%，较9月微跌0.01个百分点；3至6个月理财产品平均预期收益率为4.45%，上升0.03个百分点，6个月至1年投资期限产品平均预期收益率为4.83%，较9月份上升0.06个百分点；投资期限1年以上的理财产品平均预期收益率为7.35%，较9月上升0.8个百分点。
　　国有大型银行中，以中行为例，11月6日中行发行的1年期产品的年化预期收益率均超过4.5%，该行近期在售的27款人民币理财产品中，有26款产品的投资起点为10万元以上，6款产品的投资起点为30万元以上。与此同时，近期招商、中信等股份制银行在售的部分中长期理财产品预期最高年化收益率已经超过了5%。这意味着，中长期理财产品的收益率也有所上升了。
　　此外，记者还注意到，多只投资期限为7日的短期理财基金年化收益率也一度达到了4%。银行业分析人士指出，“含短期理财基金在内的理财产品改变了人们储蓄习惯。目前，短期理财产品主要投资于协议存款等固定收益类工具，而拥有巨大体量的短期理财基金在与银行谈判时可获得远远超过单一个人客户所能获得的更高利率，短期理财规模越大越有希望获得更高利率。”

　　股份行城商行产品收益率普升

　　实际上，近年来，存款市场出现较大变化，增加了银行管理流动性的难度，而每年年末银行都会展开一场白热化的揽储大战，发行高收益的理财产品是“利器”。“刚刚披露完毕的16家上市银行的三季报显示，今年前三季度，6家银行三季度末存贷比较二季度环比上升，并且有10家左右的银行存贷比超过了70%，逼近75%的监管红线。”银率网分析师认为，“相比国有银行，股份制银行和城商行的揽储压力会大一些，因此会增加发行一些收益率较高的理财产品。”
　　普益财富分析师表示，“今年城商行产品以债券和货币市场为主，一方面是因为：在去年债券、货币市场投资回报率很高的时候，城商行大量发行了该类产品，因此造成了今年到期收益较高的现象；另一方面则是由于城商行在业务转型过程中需要大力发展中间业务，其有限的客户资源是一大短板，因此大多会选择通过发行高收益产品以达到吸引客户资金的目的。股份制商业银行产品以组合投资类为主，其投资标的组合方式灵活、创新设计方面走在中资银行前列，加之投向信贷资产、信托贷款等的资金较多，因此产品收益率较高。”

　　外币理财首选长期投资

　　近日，中行董事长肖钢撰文指出，目前银行发行的“资金池”运作的理财产品，由于期限错配，要用“发新偿旧”来满足到期兑付。正如肖钢所言，目前市场上大部分理财产品的期限都不超过1年。
　　对此，银监会创新和监管部理财处处长苏薪茗认为，理财产品有期限错配才需要专业和管理运用资金，差价是银行盈利的主要来源之一，关键是期限错配要有指标限额和期限管理。“目前在‘买者自负’意识还不是很成熟的环境下，可考虑对银行理财业务提取风险准备金。面对低端客户，理财产品的开放性产品，能够做成固定收益类型的，现在利率市场化没有到位的情况下，客户往往把银行理财当做存款的替代品，那么银行就需要保证客户收益。但对于中高资产净值的客户，则要求银行做一对一的期限不错配的产品。”
　　对于第四季度理财产品的选择方面，普益财富研究员方瑞建议，“在人民币强势的表现下，外币理财产品或许不是投资人最好的选择。在外币投资空间缩窄的情况下，应选择中长期理财产品以锁定较高的收益率。”