2007年10月16日股市达到6124高点至今,沪指下跌约65.7%。面对如此市况,2013年即将到期的5只老封基,或难重复2007年5亿变百亿的转型传奇。相关基金公司透露,将采取转型混合型基金,并降低股票仓位限制的方法,通过资产配置应对难以琢磨的行情。
客户保卫战打响
2013年3月至6月,南方开元、国泰金泰、华夏兴华、华安安信、博时裕阳将分别到期,每只规模在20亿份,总规模为100亿份。然而2012年基金销售的惨淡让人担心到期老封基的营销情况。好买数据显示,2012年股票型基金的平均首募规模仅为7.93亿元。华泰联合基金研究中心总经理王群航表示,封闭式基金的持有人主要是机构投资者,他们对封闭式基金的期望在于长期持有获得到期收益,而散户投资者在市场惨淡的情况下,对基金并不感冒甚至反感,因此到期转型对几只老封基来说影响难以确定。
面对这场争取老客户的战役,几家基金公司已经打响机构客户保卫战。中国证券报记者了解到,目前除博时基金和华安基金外,其他几家已经开始进行准备,进度有先有后。国泰基金已决定于11月1日召开持有人大会,并已公告转型方案。南方基金透露,对于基金封转开事项已有充分准备,计划于年底召开持有人大会。另有一只封基的转型设计已与机构客户达成初步意向。
知情人士表示,国泰金泰的持有人结构较为集中,因此动作较快。半年报显示,国泰金泰的机构投资者持有份额占总份额的比例达到73.96%,而华夏兴华的机构投资者持有份额为43.27%,博时裕阳为48.86%,华安安信为53.29%,南方开元为60.46%。
为了能得到持有人对投资能力的认可,基金公司也在转型前大力提高基金业绩。根据金牛理财网研究组的数据,今年以来至今,这5只老封基平均收益率为1.91%,南方开元的收益率达到5.03%,排名第一。
降低仓位限制
为了能给客户留下回旋余地,混合型基金或成为当下股票型老封基的“转型首选”。
记者了解到,目前5只基金中有两只将采用混合型基金的产品形式,其中一只为国泰金泰。“虽然现在股市低迷,趋势不明确,但是未来或有机会。我们了解到客户也不想放弃未来的机会,因此在产品设计上采取混合型的方案,”国泰基金相关人士表示,“客户在大环境下资产配置意识强烈。”知情人士透露,另一家大型基金公司旗下的老封基也在客户提议下转成混合型基金,目前仍在沟通中。
记者还发现,转型后的混合型基金在仓位设计上更加灵活。根据国泰金泰的公告,转型后,基金的股票资产占基金资产的比例为0-50%,固定收益类资产等占基金资产的比例为50%-100%。这意味着,该基金甚至可以做纯债投资。