A股大涨 衍生品投资者操作仍谨慎
2012-09-10   作者:李东亮  来源:证券时报
 
【字号

    上周五,A股市场大幅上涨,不过,在衍生品市场虽然日内交易较为火爆,但持仓过夜者却并不多。接受证券时报记者采访的业内人士认为,投资者对市场走势能否反转仍存在重大分歧,这为后市的反弹空间增添了变数。
    最新公布的数据显示,上周五沪市融资融券市场中的融资买入额高达43.37亿元,较9月份前4个交易日均值高出160%,创下了历史新高,但融资余额却下降1.83亿元。期指市场也出现类似局面,上周五期指4个合约单边成交额高达5294.2亿元,较前一交易日骤增近7成,但这4个合约单边持仓量仅微增1098手,增幅为1.2%,其中主力合约IF1209持仓不升反降。

    两融交易:卖的比买的多

    数据显示,上周五沪市融资买入额高达43.37亿元,而9月份前4个交易日的均值仅为16.66亿元。不过,投资者融资偿还的动力显然更大,沪市投资者上周五的融资偿还额为45.2亿元,而9月份前4个交易日的均值仅为14亿元。受此影响,沪市截至上周五的融资余额逆市下降了1.83亿元。
    在融券市场上,沪市投资者上周五共融券卖出2.27亿股,融券偿还2亿股,净融券卖出0.27亿股。受此影响,截至上周五,沪市融券余额达8.99亿元,较前一交易日微增2100万元。
    沪市信用交易明细数据显示,在185只标的券种中,有109只券种出现净买入,占比为58.92%。其中,包钢稀土、民生银行、海通证券、青岛海尔净融资买入额超过2000万元,分别达到3774.87万元、2880.49万元、2569.56万元、2522.49万元。
    其余的76只沪市标的券种出现净融资偿还,虽然占总标的券种比例只有41.08%,但净融资偿还额合计达8.96亿元,比上述109只券种7.1亿元的净融资买入额还高。其中,中国平安、招商银行和中信证券净融资偿还额位列前三,分别为1.08亿元、1.08亿元和9017.15万元。
    接受证券时报记者采访的多位券商分析师认为,融资买入和融资偿还量骤增,但融资余额不升反降情况的出现,说明更多的投资者趁市场反弹选择了平仓。显示投资者对行情的持续性出现重大分歧,尤其体现在中国平安、招商银行和中信证券为代表的保险、银行和券商这些金融股上。

    期指市场:持仓变化不大

    上周五,沪深300指数上涨了4.48%,在以该指数为标的的期指品种上,投资者博弈激烈。数据显示,上周五期指4个合约单边成交量高达5294.19亿元,较前一交易日骤增69.65%,显示日内投机资金交投异常活跃。
    接受记者采访的中证期货和华泰长城期货的分析师均表示,上周五沪深300指数上涨4.48%,成交量也明显放大,而沪深300指数期货主力合约IF1209更是上涨了5.22%,成交量较此前5日的均量增长了88%,这表明期指上涨的幅度远超投资者预期,而在重大分歧下才催生出如此大的成交量。
    尽管上周五期指4个合约成交量放大了69.65%,但单边持仓量却仅微增1098手,增幅为1.2%。其中,主力合约IF1209单边持仓量为71491手,较前一交易日下降795手。
    上述期货公司分析师均认为,成交量仅代表短线资金对市场走势的判断,而持仓量还代表了中长线资金对市场走势的判断。4个合约持仓量微增和主力合约持仓量微降,说明中长线投资者对市场是否反转并未确定,因此在沪深300指数大幅上涨后采取维持仓位的动作。
    而接受记者采访的一位券商自营人士则透露,盘踞在期指上方的券商自营套保盘如果要一致性地平仓或大幅减仓,仍需等待右侧交易机会出现,而9月的前4个交易日已有不少券商自营陆续平掉一部分期指空头仓位。公开的数据也印证了这一说法,券商自营套保盘较重的海通期货、国泰君安期货和中证期货席位上的空单量出现不同程度的变动,仅9月份前4个交易日分别减持空单3843手、1201手和945手。

  凡标注来源为“经济参考报”或“经济参考网”的所有文字、图片、音视频稿件,及电子杂志等数字媒体产品,版权均属经济参考报社,未经经济参考报社书面授权,不得以任何形式刊载、播放。
 
相关新闻:
· 万亿投资催生反弹 布局基建股待秋收 2012-09-10
· 苹果概念股受捧 仍存被替代风险 2012-09-10
· 汉能控股开拓英国民用光伏市场薄膜太阳能系统解决方案在宜家发售 2012-09-10
· 基金集体踏空A股年内“第二涨” 2012-09-10
· IPO暂缓因素渐消 百股待发成市场心病 2012-09-08
频道精选:
·[财智]诚信缺失 家乐福超市多种违法手段遭曝光·[财智]归真堂创业板上市 “活熊取胆”引各界争议
·[思想]夏斌:人民币汇率不能一浮了之·[思想]刘宇:转型,还须变革户籍制度
·[读书]《历史大变局下的中国战略定位》·[读书]秦厉:从迷思到真相
 
关于我们 | 版面设置 | 联系我们 | 媒体刊例 | 友情链接
经济参考报社版权所有 本站所有新闻内容未经协议授权,禁止下载使用
新闻线索提供热线:010-63074375 63072334 报社地址:北京市宣武门西大街甲101号
Copyright 2000-2010 XINHUANET.com All Rights Reserved.京ICP证010042号