在日前由易宝支付主办的“首届支付与基金创新发展高峰论坛”上,易宝支付基金行业线总经理白川表示,即将推出货币基金支付创新业务。据悉,易宝支付已经准备好相关产品方案,一些基金公司也与其达成了合作意向。对于基金公司而言,开展该业务将增添客户黏性;对于投资者而言,货基将成为更便捷的流动性工具。
第三方研究
货基支付方案
易宝支付基金行业线总监齐小贺在接受中国证券报记者采访时表示,关于开发货币基金支付功能的方案已经初步确定,目前正在一边立项一边开发系统,其中涉及到与基金公司进行对接等问题。齐小贺介绍,方案分为两种,一是持有人购买商品可实现实时成功;二是预约交易,大概T+1或T+2日交易成功,届时商家再发货。
关于第一种方案可能涉及的垫资问题,齐小贺解释,实际上,支付公司与商家进行资金结算存在一定周期,基本不需要垫资。有基金公司相关人士也表示,对于网上购物的客户而言,除了京东等可实现当天发货,一般店家会在1-2天后发货,货币基金的申赎到账时间与此吻合,所以第一种方案与第二种方案实际上差别并不大,垫资的问题很小。
据悉,业内对于货币基金支付业务探索已久,但是迟迟未能实现,其难点在于第三方支付机构和基金公司观点存在差异。第三方支付机构认为,技术上没有太大问题,关键在于政策层面。第三方支付机构一般具有丰富的互联网经验和先进的技术,但是缺少金融思维,因此方案设计上可能难以符合监管层的要求。白川表示:“易宝支付利用自身对金融特别是银行业务和基金业务的深刻理解,创新了这一模式。”易宝支付的方案是在遵守各项监管要求和原则下制定的,政策把控更好。尽管基金公司方面也认为政策对此能否认可是关键,但是技术问题仍然存在,如何能够保证系统的安全通畅,依然是基金最为关注的问题。
有望回归
流动性工具本质
齐小贺表示,货币基金本身不应当成为一个投资性工具,而应当回归为流动性管理工具。货币基金支付功能可以为投资者带来支付的便利性,从而增加基金投资黏性。好买基金表示,作为一种现金管理工具,货币基金扮演着现金替代品的角色。从流动性来看,货币基金每日开放,没有申购、赎回费用,且申购赎回实行T+1到账制度,其流动性几乎可以媲美活期存款。从安全性角度看,货币基金由于投资于货币市场工具,几乎没有亏损的风险。
实际上,目前无论从收益率还是久期控制来看,货币基金的流动性管理工具特征均在逐渐凸显。Wind资讯数据显示,截至9月3日,货币基金平均7日年化收益率为3.27%,较年初的4.57%明显回落。近期货币基金久期也开始下调,从而降低了风险,提高了流动性。
基金业内人士指出,去年资金面紧张的局面令货币基金在基金市场上一枝独秀,取得了不凡的收益,但这同时带来了投资者的误解,以为投资货币基金是为了获得更高收益。实际上,美国的货币基金几乎零收益,而只是作为一种流动性管理工具和类活期存款而存在。