降息效应显现理财产品收益下降
　　资金市场持续保持了宽松状态，银行理财产品的整体收益率处于下降通道之中
　　大多数银行理财产品的收益率降至4.00%—5.00%区间，较之年初下降了1%
　　这与标的市场的投资回报率下降相关，也是银行自身调节产品结构带来的结果

　　今年以来，随着国家对宏观经济的调控，央行两次降低存款准备金率、两次降息，使资金市场持续保持了宽松状态。银行理财产品的整体收益率处于下降通道之中。
　　通过分析产品收益率分布可以看到，今年以来高收益产品发行占比逐月减少，收益率出现整体下移的态势。
　　业内人士表示，对于投资人而言，可以通过选择期限稍长的产品、组合投资等方法锁定较高收益。

　　现象：

　　平均收益下降1%普益财富研究员曾韵佼分析表示，今年以来银行理财产品的整体收益率处于下降通道之中，人民币产品的平均收益率已经从1月的5.25%下降为8月的4.33%。高收益产品发行占比逐月减少，收益率出现整体下移的态势。
　　1-3月，超过半数的产品收益率在5.00%及以上，1月占比高达76.41%，而4月下降至47.42%，到8月这一占比仅为10.28%；其中收益率在6.00%以上的产品占比则从1月的7.84%降至8月的0.92%。
　　随着市场投资回报率的下行，银行理财产品预期收益率的集中度也发生了明显变化：1月，收益率在5.00%-6.00%的产品发行1145款（占比68.56%），随后这一区间产品占比以月均10%的幅度逐月下降：3月首次降至半数以下，为49.46%；到8月占比9.36%。而收益率在4.00%-5.00%区间的产品，占比从1月的17.84%升至8月的62.50%。
　　收 益 率 从 5.00%-6.00% 区 间 降 至4.00%-5.00%区间，这一变化表明，较之年初大多数银行理财产品的收益率下降了1个百分点左右。

　　原因：

　　银行调节产品结构在理财产品收益率设计方面，各商业银行大多形成了“两头少，中间多”的格局，即：高收益产品和低收益产品的发行数量较少，大量发行的是收益率处于中间段的产品。
　　近期来看，银行以发行预期收益率在4.00%-5.00%区间的产品为主，预期收益率在5.00%以上、以及3.00%以下的产品发行较少。这一方面与标的市场的投资回报率下降相关，另一方面，也是银行自身调节产品结构带来的结果。
　　发行较少比例的高收益产品，一方面能满足市场需求、提升品牌价值；另一方面这类产品主要针对高端客户发售，表明银行在客户细分方面日渐成熟。
　　而预期收益率在4.00%-5.00%区间，尤其是4.50%以上的产品集中度很高，则反映了理财产品市场上竞争的激烈程度。这一区间产品期限丰富，投向多样，能够吸引各类大众客户，是各银行主打的产品

　　支招：

　　“四招”选出高收益产品面对当前理财产品收益进入下行通道的情况，投资者可以通过选择期限稍长的产品来锁定较高收益。
　　同时，投资人还可以在准确评估风险承受能力的基础上，选择一些组合投资类产品进行购买。相对而言，组合投资类产品的理财资金投向多个投资标的，其中非固定收益类资产受降息影响较小，因此目前产品收益较为稳定。
　　“对于投资人而言，面对当前理财产品收益进入下行通道的情况，投资者可以通过选择期限稍长的产品来锁定较高收益；同时，购买理财产品时也应注重时机选择。”曾韵佼说。
　　此外，她还建议投资者多关注城商行的理财产品。城商行为了抢占市场份额，在同样的投资期限、风险对价以及投资起点下，发售的理财产品收益普遍高于其他银行。
　　同时，购买理财产品也应选择时机。如在国庆节前，不少银行会推出“节日特供”产品，上浮收益率以吸引客户。而9月是三季度末，也是银行的考核节点，预计到9月下旬，各银行都会发行“冲节点”产品，提高收益率来吸收存款。