一直力挺大盘的银行股昨日反而成为大盘下跌的领跌板块。在沪指收盘跌幅达1.1%的情况下,中信一级行业分类的银行板块跌幅高达1.76%,居各板块跌幅之首。 分析认为,港交所披露的社保基金对工商银行(601398.SH,01398.HK)H股再度进行抛售或是引发银行板块走弱的重要原因。 根据港交所最新数据,工商银行H股在8月8日遭社保基金减持451.6万股,每股成交均价为4.56港元,涉及金额2059.3万港元。减持完毕后,社保基金的持股量从此前的13.99%下降至12.99%。 当然,这已经不是社保基金第一次减持银行H股了,仅对工商银行H股,至今就已进行了三次减持。此前,对中国银行(601988.SH,03988.HK)H股也进行过减持。 而从银行板块A股与H股比价情况来看,在工商银行H股下跌1.1%后,A/H股比价为1.03,开始出现微幅溢价。而四大行中,建设银行(601939.SH)及农业银行(601288.SH)A股仍处于折价状态,其A/H股比较分别为0.92和0.97。 一位金融行业分析师认为,社保基金应该不会为了小小的差价进行套利,其连续不断地减持应该有其他原因。但这并不会对A股银行板块产生太大影响。因为至少从短期来看,银行业中报业绩相对其他行业来讲仍比较好看。从机构的配置策略上来讲,银行板块相对还是比较安全的。但从长期来看,由于银行业风险尚未完全释放,尚不具备中长期的投资价值。 另外,银监会昨日公布的统计数据显示,6月末商业银行不良贷款余额为4564亿元,较上年末新增285亿元,其中二季度新增182亿元。该数据也引发市场对不良贷款连续上升的担忧。 对此,申银万国银行业研究员倪军则公开指出,市场已经预期未来一两年银行的不良率上升,而银行板块目前估值这么低,也是已经包含了上述预期。在倪军看来,若非经济增速下滑速度过大,变成衰退,不良率的非线性爆发便不会出现。而只要不良率可以预期,银行股就不会太差。因此,短期看,银行股在业绩披露后可能会休息一段时间,而投资的大机会尚待经济确定见底之时。 东北证券也在其银行业8月份月报中指出,上市银行今年中期业绩上,基本上还可以保持17%左右的利润同比增长,在行业板块中具有一定的相对优势,不过由于市场目前的关注点主要集中在银行2012年下半年乃至2013年的业绩增长上,对于2012年上半年的业绩增长产生了一定的免疫力,因此银行股中报行情可能会弱于某些比较乐观的预期,除非很多银行的中报增长明显超过前期的市场预期。 而8月14日披露半年报的浦发银行(600000.SH)尽管业绩大幅超越市场预期,仍成为银行股中跌幅最大的一只,昨日收盘跌幅为2.82%。中金公司指出,浦发银行目前股价反映了较为悲观的资产质量预期。因为中金公司测算显示,在2012年末不良率达到8.29%的情况下,浦发的净资产才会被不良贷款侵蚀。
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