光大保德信基金日前在下半年投策报告中明确指出，经济、政策、流动性、盈利等目前都处于由坏变好的拐点时期，下半年市场将会和上半年一样在纠结中震荡前行，且向上空间大于向下空间。下半年更多应把握行业机会与个股机会。地产、券商这样早周期行业的趋势性行情已经被上半年市场所演绎，下半年仍会有不错的表现，但不太可能重复上半年行情。
　　光大保德信分析认为，地产、券商、白酒、医药、汽车、工程机械、商业、水泥、煤炭等行业相对更值得关注，但更可能表现为阶段性轮动行情，而其他行业或因不合经济时宜、或因权重太小，更适合精选个股。同时，还应警惕房地产市场崩盘引发银行危机；物价、房价的快速反弹引发政策从紧等下半年可能出现的风险。