专门针对中国与欧洲市场的私募基金——凯辉私募股权投资基金日前宣布，其二期基金完成了过去一年内的第八笔交易。凯辉私募股权投资基金董事长蔡明泼近日在接受《经济参考报》记者专访时指出，凯辉第二期相较第一期加大了在中国的投资比例，并加强了中国投资团队的建设。而随着中国正从“中国制造”阶段进入“中国收购”全球化阶段，凯辉也正在致力于帮助中国资本寻找出口。
　　凯辉私募股权投资基金，是第一家通过AMF(法国金融市场管理局)认证、专门针对中国与欧洲市场的私募基金，凯辉的投资标的集中于中小型但具高增长潜力、营业额在2000万到2亿欧元的中法企业。凯辉一期基金规模为7000万欧元，二期基金总规模2亿欧元，总计规模达2.7亿欧元。伴随着二期基金规模大幅增长，为了配合凯辉业务增长需求和进一步完善中法两地团队的建设，凯辉过去几个月新招聘了6位投资经理，大大加强了团队实力。
　　蔡明泼对《经济参考报》记者说，目前国内的VC、PE行业还属于比较早期的阶段，投资和退出模式相对欧美成熟市场比较单一，这让其看到了巨大的机会。凯辉第二期相较第一期已经加大了在中国的投资比例，加强了中国投资团队的建设。随着行业的发展成熟以及中国企业国际化的趋势，凯辉将在这个进程中起到更积极的作用。
　　他进一步指出，随着中国正从“中国制造”阶段进入“中国收购”全球化阶段，凯辉致力于帮助中国资本寻找出口。欧债危机给中国的富余资本带来前所未有的契机，因为有实力的欧洲企业也瞄准了像中国这样高增长的市场。在中国与世界经济融合的过程中，凯辉成为协助中国企业国际化和国际企业拓展中国市场的最佳桥梁。
　　凯辉一期基金历时3年共计投了18家公司。凯辉已经成功退出了其中3家，平均年回报率达到89%。在这3家成功退出的企业中，包括了定制衣柜行业的引领者和龙头企业、此细分领域第一品牌索菲亚家居股份有限公司、提供商务类多语种翻译和本地化服务的公司Datawords以及专业医药健康企业PC　S.A.集团]。
　　“凯辉投资这几家企业的契机都是源于被投资企业对中法、中欧之间的关系和发展有具体需求，而凯辉的适时介入帮助他们解决了发展道路上的关键障碍，这也是我们能够取得高回报的根本原因。凯辉选择企业最关键是看企业的本质、了解企业家和团队，凯辉所做的是发掘有增长潜力的企业，并结合凯辉的跨国资源，帮助其更好更快发展。”蔡明泼表示。
　　具体而言，据蔡明泼介绍，凯辉专注于投资稳固的、处于成长期、已经具有盈利能力的中法企业。标准包括：第一，优秀的管理团队。凯辉会确认其投资对象拥有经验丰富、战略思路清晰、有雄心和领导力的管理团队；第二，全球化战略和中法资源的整合。凯辉倾向于选择具有稳固的基本面和高速发展战略的公司，凯辉已经制定了特有的制度来帮助被投资企业建立、管理和加速其在中法之间国际化扩张的进程；第三，清晰而稳固的市场定位。目标投资企业必须表现出增长的市场份额、不断扩展的产品线及具有活力的组织构架，以保证企业可以预见不断变化的市场，并且获得成功；第四，产生现金流的能力。这个评估标准能够充分反映公司运营和财务表现，同时也可以用于测算公司的长期价值。
　　纵观凯辉二期基金目前已经完成的交易，被投企业名单里既包括目前国内唯一一家集光学器件及光电设备的研发与制造、应用软件及解决方案开发于一体的高科技公司——上海波汇通讯科技有限公司，也包括自1994年起就专业代理国际知名儿童品牌的贸易公司——广州智乐商业有限公司。据蔡明泼的介绍，凯辉的投资行业包括：服务业、健康与保健、消费品、零售、信息技术、新能源、食品和环保等。“我们没有规定的行业分布，也没有优先考虑的行业。凯辉基于独特的定位和投资策略，通过行业和地域的分布，分散投资风险。”他表示。
　　蔡明泼指出，近两年欧洲经济的动荡给许多专注欧洲市场的私募股权投资基金造成投融资困难，对于凯辉而言，我们同时投资中国和欧洲市场，这一策略使得我们能够分散不同经济周期带来的风险。在欧洲经济不景气的情况下，越来越多的欧洲企业期望打开中国市场，而凯辉则是他们首选的合作伙伴。同时，也有越来越多的中国企业希望参与国际竞争，并购欧洲优秀品牌和技术，凯辉将利用自己丰富的跨国合作经验和关系网络为这些企业保驾护航。