随着基金二季报披露完毕，二季度基金十大重仓股以及增仓股名单也就此水落石出，在剔除重复因素之后，共有15只个股有幸成为基金在二季度重仓或增仓力度最大的宠儿。而在本月大盘持续下滑的背景下这些基金重点关注的个股在整体上也确实表现出高人一筹的抗跌性，十大基金重仓股在此期间的平均跌幅仅为0.16%，而十大基金增仓股更是取得了整体上涨1.5%的佳绩。不过在二季度基金重点布局的个股中也有像招商银行这样本月大跌10.58%的失败者。从整体上看，基金二季度增仓或重仓的股票主要集中在消费、金融、房地产三个领域。业内人士认为，操作借鉴上，对基金的“心水股”也应仔细甄别。

　　消费类：
　　业绩靠谱前景看好

　　二季度基金重仓或增仓股：贵州茅台、泸州老窖、五粮液、康美药业、伊利股份、格力电器
　　后市展望：在上半年国内宏观经济增速放缓的背景下，消费类企业依旧保持了较为稳健的业绩增长，从已发布的中报业绩预告或快报看，基金在二季度重点布局的6只消费类股票在上半年均实现了业绩的正增长。长城证券投资顾问龚科指出，业绩有保证的、消费类基金重仓股的安全性获得进一步凸显。
　　光大证券投资顾问周明提醒投资者，贵州茅台、泸州老窖等基金重仓股在经历了此前的持续上涨后，其估值风险已有所放大，相关个股也在近期出现了回调的迹象。但贵州茅台等股的中期上行趋势并没有被破坏，经过短线回调后，贵州茅台、泸州老窖、五粮液、康美药业等基金重仓的消费类股票仍有进一步上行的动力。

　　金融类：
　　苦乐不均分化难免

　　二季度基金重仓或增仓股：中国平安、中国太保、中信证券、招商银行
　　金融类股票向来是基金重点配置的对象，不过从二季度基金的动向看，基金对金融类股票却并没有一视同仁，一方面中国平安、中国太保、中信证券等保险、券商类上市公司得到基金的积极增持，中国平安更是以136.28亿元的增持市值成为二季度基金加仓幅度最大的个股。另一方面，银行股遭到基金的无情抛弃，浦发银行、民生银行等传统基金重仓股已失去踪影，仅剩的招商银行也在报告期内被基金抛售76.5亿元。
　　申银万国投资顾问谭飞表示，受宏观经济趋冷、坏账风险提升、不对称降息等利空因素的冲击，银行股在二季度遭到基金的集中减持，而已公布的中报预告也表明，银行股上半年业绩增速将出现明显下滑，鉴于市场对银行板块的看空情绪在短期内不会消散，招商银行等银行股的前景仍不明朗。
　　不过受益于流动性宽松以及行业景气度好转，上半年业绩转好且估值偏低的中国平安、中国太保等保险股以及中信证券为代表的券商板块中线走强的几率仍然较大。

　　地产类：
　　预期不明大涨不易

　　二季度基金重仓或增仓股：招商地产、保利地产、万科A、金地集团、金螳螂
　　后市展望：去年屡遭重创的地产股在今年颇有否极泰来的气度，上半年地产板块的累积涨幅达到21.1%，金地集团、万科A、招商地产等股也在本月分别上涨9.08%、4.83%、6.88%。
　　光大证券投资顾问周明表示，受房地产销售市场回暖的鼓舞以及出于对行业景气度好转的预期，地产股仍是基金重点配置的对象，“招保万金”均在二季度获得基金的积极买入。
　　不过从监管层近期的表态看，放松地产调控的可能性几乎不存在，楼市的回暖态势能否持续尚需观察，基金在三季度是否会继续加大在地产股上的投入也存在较大的不确定性。总体而言，地产板块在下半年很难重现上半年的大幅上涨态势。