作为A股市场的标杆指数,沪深300指数在近几年国内指数化投资浪潮中可谓风光无限。据不完全统计,截至今年一季度末,市场上30余只普通沪深300指数基金规模超过1000亿元。嘉实沪深300ETF基金经理杨宇表示,上市交易是ETF的本质,沪深300ETF99%的投资需求在于二级市场买卖。 沪深300ETF效应源自沪深300指数本身的魅力。作为A股市场的“风向标”,沪深300指数成分股以大盘蓝筹股为主,从估值的角度看,以6月8日收盘价计算,沪深300指数的PE为10.8倍,处于历史最低水平。同时,2012年市场预期沪深300指数成分股的平均净利润增速高达19.4%,PEG仅为0.58,长期投资价值凸显。 嘉实沪深300ETF上市交易公告书显示,全国社保基金402组合和407组合分别持有该基金份额超过9亿份,两只社保组合占基金总份额比例合计近10%,并为该基金的前两大持有人。业内人士分析,目前社保基金看好A股市场,正在给原有社保账户追加资金、加大投资力度。而社保基金两组合进驻嘉实沪深300ETF,充分说明当前沪深300指数作为战略性资产配置中的权益部分,较为适合长期持有。 尽管当前市场上已有不少沪深300指数基金,但ETF更低的跟踪误差、更低的交易费用和更好的流动性特性,使得沪深300ETF受到做短期波段操作投资者的青睐。Wind数据显示,截至6月7日,在上市以来的9个交易日当中,嘉实沪深300ETF日均跟踪误差仅为0.03%,上市前三天更是实现跟踪零误差。此外,投资ETF可以更有效的降低交易成本。持有普通沪深300指数基金一年以内的申购赎回成本为1.45%。而按照深交所的规定,嘉实沪深300ETF一次买卖交易费用仅为千分之二左右。 据悉,嘉实沪深300ETF已被纳入融资融券标的,前四个交易日分别出现了390万元、265万元、493万元和297万元的融资买入额,在深市的ETF中融资买入额排名居前。 众所周知,在沪深300股指期货推出之后的近两年时间内,市场上的期现套利者一直都使用股票现货或者ETF合成现货进行套利。利用股票现货套利的投资者需要一次性买入大量的股票,有些缺乏流动性,交易成本很高;利用上证180ETF和深证100ETF的组合的投资者需要承受合成现货与沪深300指数的跟踪误差。“沪深300ETF推出为大额投资者提供了与股指期货拟合度最好的现货产品,从而强化股指期货的套期保值、价格发现等市场功能,使交易更活跃,交易量更大,同时也会使期货市场和现货市场的联动性更强。”杨宇表示。
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