IPO新规引发基金打新频现一日游
2012-06-11   作者:陈霖  来源:证券日报
 
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    自新股发行新规实施已经有一个多月,期间,完成网下配售的新股数量已有20只。面对新股上市首日即可抛售的新政,基金打新热情可谓水涨船高,20只新股基金获配比例为50%;与实行旧规的73只新股39.11%基金获配比例相比,提高了10个百分点。
  债券基金更是这场打新的主力军,《证券日报》基金周刊记者根据WIND资讯数据统计显示,获配20只新股的84只基金中债基多达51只,占比高至61%。某大型基金公司首席策略分析师在接受《证券日报》基金周刊记者采访时表示,债基和股基对打新的态度不同,作为收益的一种补充,长期持有新股并不是债基打新的策略,新规中对锁定期不再有限制,债基打新一日游或成为常态。
  机构打新的一日游也是频频出现,某券商研究员向记者透露,他们操作上千万账户只要新股能在首日上涨1%即刻获利了结,打新的债基也是如此。

  基金获配比例50% “打新”热情高涨

  《证券日报》基金周刊记者根据WIND资讯数据统计显示,20只新股网下配售环节中基金获配数量为11556.19万股,占全部机构获配数量的50%;与实行旧规的73只新股39.11%基金获配比例相比,提高了10个百分点。新规似乎对基金打新热情刺激不小。
  值得注意的是,基金获配了全部20只新股的网下配售。5月底配售结束的旋极信息网最终获配名单中涉及5只机构账户,其中4只为基金账户;同期硕贝德网下获配的7只机构账户中也涉及了6只基金账户。此外,华灿光电、华宝物流等基金获配比例亦不低。
  此外,基金高报价也是频频出现。天弘基金旗下的天弘永利以及天弘添利分级为黄海机械报出了38.1元/股的最高价;华商收益增强为华灿光电报出了25元/股的最高价;华安稳定和华安稳固也为旋极信息报出了29.1元/股的最高价。
  从基金公司的角度来看,在发行新规后,招商、工银瑞信等基金公司打新依旧势头不减。招商仍然是打新最积极的一家公司,旗下的6只债券基金共参与了7只新股的网下配售。
  有意思的是,实行发行新股的估值并没有降低,20只新股发行后市盈率为30.47倍;而73只新股发行后市盈率却仅有17.13倍。
  数据同样显示,债基显然是这波打新的主力军,获配20只新股的84只基金中债基数量多达51只,占比高至61%,而在执行原发行规定的新规获配的157只基金中债基数量仅56只,占比仅36%。
  某大型基金公司首席策略分析师在接受《证券日报》基金周刊记者采访时表示,债基和股基对打新的态度不同,作为收益的一种补充,长期持有新股并不是债基打新的策略,新规中对锁定期不再有限制,债基打新一日游或成为常态。

  13只新股6只首日破发 上涨1%即刻获利了结

  《证券日报》基金周刊根据財汇数据统计显示,20只实行新规发行的新股已有实行13只新股上市,表现则令人尴尬,6只新股上市首日即遭遇破发。其中的机构的高举卖出影响不小。相较而言,今年上市且实行旧规发行的78只新股中上市首日即遭遇破发仅有16只,占比仅20%。
  6月5日,奋达科技上市,首日即遭遇破发4.4%,和讯数据显示,当日3家机构席位现身龙虎榜,合计卖出4182.58万元。而奋达科技网下配售中获配的9个机构账户中就有4个为基金账户,合计500万股。若以当日该股12.02元/股的均价计算,假设4只基金同时卖出,累计卖出6010万元。值得注意的是,在接下来的4个交易日,奋达科技持续下跌,截至上周末收盘,该股较发行价跌破7%。
  6月8日上市的旋极信息上市首日破发5.2%,该股龙虎榜交易席位上出现了三家机构合计卖出4837.37万元。我们注意到,该股的网下配售机构有5家机构,4家为基金账户,三只为招商旗下的基金。只有一只为国泰君安证券股份有限公司为70万股。若以当日该股均价计算,假设4只基金同时卖出,累计卖出 9103.5万元。
  同样在6月8日上市硕贝德也在首日遭遇破发2.2%,龙虎榜上3家机构席位合计卖出2225.96万元。
  另外的3只破发股德威新材、顺威股份以及华灿光电均在上市首日遭到机构的大举卖出。
  同样,面对首日高涨的新股,基金也是逢高减仓,获利了结。
  6月5日,黄海机械上市,首日收盘较发行价高涨41%。和讯数据显示,当日机构也是趁高大举卖出,5家机构席位现身龙虎榜,合计卖出1.01亿元。第二日机构席位再次现身龙虎榜,又卖出1104万元。而黄海机械网下配售中获配的6个机构账户中就有4个为基金账户,合计400万股。若以当日该股均价计算,假设4只基金同时卖出,累计一日浮盈4116万元。
  值得注意的是,新股实施后,新股上市首日表现波动加大,13只上市新股上市首日涨幅仅有8.64%。而78只按照老规定上市的新股首日涨幅却有24.59%。
  某券商在接受《证券日报》基金周刊记者采访时透露,他们在操作上千万账户只要能上涨1%即刻获利了结。想在新股上打捞一笔似乎再不可能,新股破发已不稀罕。
  在他看来,新股发行制度已经初显成效,将原来炒新的资金纷纷赶向二级市场。

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