受上周五欧美股市重挫及昨日国际板推出预期再度升温等利空消息打击，周一上证综指大跌2.73%，收于2308点，创年内最大单日跌幅。在上证指数大跌64.89点跌破半年线之际，资金出逃明显，多个板块跌幅超过4%，同时174只个股创今年以来股价新低，占两市交易个股近9%。
    昨日盘中，A股所有板块指数全线收绿，国际贸易、航天航空、材料、水泥建材、机械等板块合力杀跌，整体跌幅超过4%，其中国际贸易板块跌幅最高，达4.73%。两市共有174只个股创今年以来股价新低，占两市交易个股近9%。资金流向方面，机械设备资金出逃23.35亿元，采掘行业股资金出逃16.59亿元，化工股资金出逃16.43亿元，建筑建材股资金出逃14.78亿元，房地产资金出逃14.32亿元位列资金出逃前五位。
    机械作为两市主力资金出逃最严重的板块之一，虽然5月份因政策对基建行业大力倾斜该板块取得较佳收益，不过昨日跌幅4.74%已将五月份涨幅4.18%全部吞噬，究其原因，还是该行业的景气度问题。虽然国内基础建设项目审批速度明显加快，一批基础设施建设、钢铁等重大项目审批通过，基础建设等投资增速有望回升，但政策的后续力度仍需观察。从有关统计数据看，机械行业景气度仍在低位徘徊。以今年四月为例，挖掘机、汽车起重机、装载机、推土机、压路机销量同比分别下滑41.88%、52.24、23.85%、33.56%、54.57%，环比分别下滑33.89%、4.84%、17.12%、9.28%、2.83%，可见行业销量仍非常低迷。今年1月-4月，机械行业工业总产值增速同比下滑10多个百分点。利润总额增幅下滑大大快于产销，利润增幅大低于同期产销增幅，出现多年来少见的不利现象。此外，出口创汇增幅明显下降，主要产品产量近半下降，产销率也随之大幅下降。可见，行业的不景气直接打击了资金的作为热情，成为两市资金最不看好的板块。 而房地产行业作为争议最大的板块之一，较长时间里人们对它的估值分歧较大，但不可否认的是，政策对地产的调控仍未结束，行业正面临一次大洗牌，个中风险不言而喻，因此资金大肆出逃也就不足为奇。
    由于连锁反应，机械等基建行业和房地产行业作为煤炭最重要的消费终端，由于大幅杀跌，使得煤炭也未能独善其身。从当前情况看，由于需求增长缓慢、电厂高库存以及进口价格更具竞争力等因素将持续抑制国内动力煤现货价格。另外季度性因素也不支持煤炭的大量需求。由于煤价向上弹性被削弱，煤炭板块持续走弱的可能较大。化工板块前期产品价格的跌幅较大。据中国轻工业联合会提供的数据显示，包括塑料在内的化工行业景气正处在一年来最低点。1月-4月塑料行业完成工业总产值4762亿元，同比增长16.87%，其中4月份当月同比增长12.86%，与3月份相比增速下滑8个百分点。4月份中轻塑料景气指数仅为94.22。
    基于上述原因，我们对机械、煤炭、地产、化工等板块未来表现难以乐观，因此建议回避。券商信托板块虽然资金净流出较大，但由于该板块目前已不能将以往的估值模式简单套用。不管从政策的扶持力度还是该行业的发展趋势看，券商股仍有较大的上涨潜力。目前，中国109家券商的总资产规模还不到高盛的三分之一，仅与美国摩根士丹利一定的资产规模相当，业务扩展能力还有很大的提升空间，国际投行在金融危机前的财务杆杠达到了30倍，目前也有13倍，而中国全行业平均只有1.3倍，可见，证券业发展空间巨大。此外，就当前来讲，随着两融业务的开展，其佣金和利息收入将又为券商业带来稳定而可观的收入，这种可以预期的收益，将大大提升其吸引力，因此该板块有可能是市场的“错杀”板块，不妨重点关注短期涨幅未过大的券商股。