随着央行年内两次下调存款准备金率,银行理财产品收益率呈现下行趋势。银行由此开始转向,不断加大保本型结构理财产品的发行力度,挂钩黄金和外汇的理财产品备受瞩目。
“原来一提结构性产品,我就觉得没有安全感,总觉得风险不能控。现在银行推出的挂钩黄金或者外汇的理财产品都设有保底收益,这就让人感觉安全多了。”市民李先生说他已经投资过好几款挂钩黄金理财产品,有些如果表现好,收益还更高。
挂钩以“黄金”和“外汇”为主
近几个月来,黄金类理财产品发行激增,几乎成为部分银行的主打产品。根据普益财富的统计数据,今年中资银行在黄金类理财产品上“发力”。而中行除了推出挂钩指标是黄金价格走势的“金上加金”系列产品外,因为在外汇上有相对突出的投研能力,还研发了挂钩指标为外汇市场各货币价格的“汇市争锋”系列产品。
相关资料显示,2012年年初以来,中行共发售了上述两个系列共70余款产品,其中浙江省分行参与设计研发的有15款。上述两个系列产品都是本金保证,产品设有保底收益和最高收益,并设有一个观察期(观察期自产品起息日开始,在产品到期日之前结束),若在观察期内挂钩指标满足一定条件,则产品实现高收益,否则为保底收益。
“汇市争锋”和“金上加金”的产品发行币种均可以是人民币,也可以是外币。
截至上周末,15款产品中有4款到期,均实现了高收益。以5月18日到期的BY12059-V产品为例,该产品投资期限38天,收益率挂钩EUR/USD走势,由于投资期限内欧元兑美元价格始终处于观察水平之下,该产品实现5%的高收益,收益率较同期限产品高出31.58%。
保本重回主流
在过去两年,高收益的非保本结构性理财产品曾一度在市场上风行,但是由于预期高收益并不是每次都能达到,最终也有可能亏损本金,所以逐渐被投资者摒弃。为了满足投资者“保本兼投机”的心理,结构性产品经改头换面后卷土重来。尤其在今年,各银行推出的结构性理财产品大打“保本牌”。“无论是黄金价格走势还是外汇走势都是短时间内更容易判断些,所以我们推出的与之挂钩的理财产品观察期都以短期为主,一个月左右,而保本收益也有2%,所以即便达不到高收益,投资者接受程度也比较高。”中行浙江省分行产品研发部相关人士介绍。
不过她同时提醒投资者,由于衍生工具部分涉及较为复杂的结构设计,大家一般也较难理解,所以大家在购买前要了解清楚,尽量选择结构简单的产品。