折价率下降 关注一年内到期封基
2012-05-22   作者:杜志鑫  来源:证券时报
 
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    近期随着股市下跌,封闭式基金折价率进一步收窄,包括A、B两类基金在内的105只封基平均折价率下降至6.46%。业内资深人士认为,对于1年内即将到期、折价率在5%左右的封闭式基金而言,存在较好的投资机会。
  据天相统计数据显示,5月以来,封闭债基B类份额二级市场价格大幅上涨,其折价率从此前超过10%的状态下跌至目前8%、9%。具体来看,5月上旬前两周,添利B的折价率分别为11.74%、13.21%,裕祥B折价率分别为12.89%、12.42%,聚利B折价率分别为11.39%、12.13%,上周,上述3只封闭债基二级市场价格分别上涨6.7%、4.62%、8.8%,受二级市场价格上涨影响,截至5月18日,添利B折价率已下降至9.03%、裕祥B折价率下降至8.29%、聚利B折价率下降至7.4%。
  除了封闭债基B类份额二级市场价格大幅上涨导致折价率下降外,近期股票市场跌幅较大,导致创新式股票型封闭基金净值下跌,使得这些基金折价率也大幅下降。以1年内即将到期的大成优选、建信优势动力、基金开元为例,大成优选基金在今年一季度的折价率均在5%左右,但进入二季度,随着该基金封闭期即将结束,再加上股票市场调整,截至5月18日,大成优选折价率已下降至1.34%。建信优势动力在今年一季度的折价率在6%、7%左右,近期该基金折价率下降至4.53%。基金开元在今年一季度折价率在6%左右,截至今年二季度5月18日,基金开元折价率已下降至4.19%。对此,业内资深人士表示,大成优选的封闭到期日为2012年8月1日,建信优势动力的封闭到期日为2013年3月19日,基金开元的封闭到期日为2013年3月27日,这类封基的到期时间均在1年以内,在目前蓝筹股估值较低的背景下,相对其他类资产,这些基金5%左右的折价率是一个较好的安全垫,风险承受能力较强的投资者可重点关注。
  国金证券基金研究总监张剑辉表示,截至5月18日,25只传统封闭式基金整体平均折价率为12.54%。在平均剩余存续期2.58年的背景下,平均到期年化收益率在6%左右。考虑到封闭式基金走势仍将更多围绕管理业绩、自身折价波动等基本面因素,随着折价逐步分化,其中部分品种的相对优势可适当关注。此外,二级市场交易的债券基金也可关注。

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