中央落实差别化信贷政策的要求已经在北京市场逐步落地。
　　3月初，四大行确定首套房贷款利率不高于基准利率，此后监管层一再表态称，确保首套房实行差别化利率优惠及保证个人首套房贷款，这给房贷市场带来积极信号。
　　据贷款机构伟嘉安捷数据统计显示，3月上半月首套房贷利率优惠政策刺激北京房贷市场交易量出现“小阳春”，环比上月增长22%。此前，限购政策实行一年来，北京房贷市场交易量同比下降33%。
　　来自北京多家市场统计机构的数据显示，半个月来，京城首套房贷利率已经出现回归9折优惠的势头，能享受利率优惠的客户范围也有所扩大。首套房贷利率的优惠回归，也成为引导购房者买进和继续推升市场成交的回暖的利好因素。

　　9折利率重现

　　“从我们现在合作的十几家银行来看，绝大多数银行在首次置业贷款上都可以在基准利率上有一个9折的优惠，其中部分银行根据客户资信状况、贷款情况进行风险评估后，信誉高的用户甚至可以做到8.5折。”伟业我爱我家(博客,微博)集团副总裁胡景晖对记者表示，北京信贷市场的首套房利率在近期随着信贷政策导向微调，已经经历了一轮从“上浮”逐步回归“优惠”的过程。而在春节前，各银行首次置业贷款利率普遍在基准利率上再上浮5%~10%。
　　我爱我家集团旗下伟嘉安捷贷款代理机构提供的数据显示，已经有越来越多的银行加入了首套房贷利率优惠的行列，中行、建行、农行、华夏银行的首套房以及二手房贷款利率都可以做到9折优惠。同时，非首套房如信用资质较好的购房客户也可以拿到一定程度的信贷优惠。
　　中原地产三级市场研究部总监张大伟也证实，包括北京上海在内的一线城市确实在逐步回归首套房贷款利率优惠，根据中原地产市场研究部统计数据显示，目前北京上海等一线城市的主流首套房贷款利率已经从2月份的基准利率，再次下调到9折左右，同时利率优惠的审核条件也在逐步放宽，大多数通过风险评级的购房者都可以拿到9折优惠。
　　首套房贷利率的松动，正在成为引导消费者购房的重要利好因素。3月上半月，首套房贷利率优惠政策在刺激北京房贷市场交易量环比增长的同时，也成为楼市成交量从低迷中回暖的重要支撑。继2月实现环比成交上涨之后，3月上半月的成交回升势头也非常明显。
　　北京住建委网站公布的网签数据显示，截至3月20日，北京3月商品住宅网签总量已达4206套，与2月份全月的成交量相比大幅上涨了41.5%，同比也上涨了近17%。北京全市二手住宅网签总量为6269套，尽管与去年同期的成交量相比小幅下跌了10.4%，但是环比上月同期的成交量却已经大幅上涨了116%。
　　“当前市场成交量的回升是建立在房价回调和首套房贷利率优惠的基础之上。随着房价的继续合理回归以及差别化信贷政策进一步落地，预计3月全月北京全市商品住宅成交总量突破6000套，有望创下近7个月来新高。”胡景晖说。

　　机构寄望进一步回归

　　“虽然整体房价已经比最高点下降了，但是购买首套房的刚需群体购房成本并没有降低，合理的自住购房需求并未享受到房价回落带来的优惠。”张大伟认为，虽然目前首套房贷款利率有所松动，但仍体现不出差别化信贷政策针对刚需群体的指向性，出现房价下降了，购房者反而要多支付购房成本的现象。因此，2012年房贷政策应该针对首套房刚需有定向的优惠，施行幅度更大的首套房贷款利率优惠，使得这些首次置业的刚需能够入市，享受到调控后房价下降的实际利好。
　　对此，住建部政策研究中心主任秦虹表示，首套房政策自2010年“国十条”以来并未有所调整，而在2011年银行上调了首套房贷款利率，导致本来鼓励和支持首套房购房的政策，在实际执行中却由于贷款利率上升，反而增加了首套房购房者的负担，这一结果和最初的政策导向并不一致。
　　伟嘉安捷市场部分析师吴昊告诉记者，相比3年前，购房人购买首套房所要承担的利息额大幅增加，虽然房价回调，但首次购房者的购房成本依然居高不下。
　　伟嘉安捷的统计数据显示，限购政策实行一年来，北京房贷市场交易量同比下降33%。其中，在置业升级人群中，有近四成人因之前有过一次贷款记录，换购房子贷款受挫。此外，在多次加息后，公积金贷款的低利率优势更加明显，公积金贷款与商业贷款的使用比例由以往的4∶6逐渐转化成为6∶4。
　　但吴昊认为，在保刚需的政策基调下，适当放开首套房贷款的优惠利率，会使部分深度观望的首次置业者逐渐投入到市场交易中。但即使银行重新实行差别化的利率，首套房贷款重回到7折优惠利率的机率应该不大，但恢复8.5折的可能性还是存在的。