基金捧出2011年三大“最昂贵股”
2012-01-19   作者:凌薇  来源:投资快报
 
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    自创业板面世以来,主要针对中小盘新股发行市盈率比天高的质疑便不绝于耳。去年投资者也纷纷对新股高市盈率天价发行“用脚投票”,导致大量高价发行的创业板、中小板新个股纷纷暴跌。然而谁是高市盈率的幕后推手,去年市盈率最高的三只个股,到底谁去捧了场?
    统计显示,2011年共有282只新股上市,平均发行市盈率高达47.51%。新研股份、雷曼光电、先锋新材、铁汉生态、国电清新五只新股的发行市盈率更是超过了100倍,其中新研股份以高达150.82倍的市盈率创下了新股发行市盈率的新高。此外,还有99只新股的发行市盈率在50—100倍之间,其中27只新股的市盈率超过了70倍。
  虽然新研股份、雷曼光电、先锋新材发行市盈率超过了100倍,但仍有不少基金溢价参与询价。就比如宝盈基金在参与新研股份的询价时,报价较发行价溢价26%;在对雷曼光电的报价中,国投瑞银更是溢价34.21%;益民基金和新华基金对先锋新材的报价,也均溢价了。

  新研股份:发行市盈率创新高 60只基金哄抬定价

  2011年1月7日新研股份首度登陆资本市场,发行价确定为69.98元/股,发行市盈率高达150.82倍,创下了IPO发行市盈率新高。这也是继沃森生物133.8倍、星河生物138.46倍的超高市盈率发行后的新纪录。在2011年上市的282只新股中,新研股份也是以最高的发行市盈率遥遥领先。
  资料显示,在网下询价中,有多达30家基金公司管理的98只基金基金参与,而申报价格不低于69.98元/股的发行价格的股票配售对象共有96家,其中基金就有60只,占比超过了六成。显然在众多机构的参与下,僧多粥少的局面致使询价机构纷纷提高报价,而基金公司也成了主力推手之一。
  报价最高的当属宝盈基金,旗下参与询价的两只产品宝盈策略、宝盈增强收益报价高达88元/股,较最终发行价溢价26%。不过幸运的是,宝盈基金最终并没有获配,也因此免去了惨亏的局面。
  报价高于80元/股的基金还有中信稳定双利债券以及华夏希望债券,两只基金的报价均为85元/股,银华富裕主题给出的报价也高达82元/股,长盛基金管理的全国社保基金603组合也给出了81.95元/股的报价。
  富国基金、国投瑞银和华商基金也积极地参与了询价,且基本上都是给出了80元/股的报价。包括王亚伟在内的华夏基金对新研股份的打新热情十分浓厚,率领旗下公募基金、社保基金、企业年金同时参与了询价,且大部分的产品均给出了80元/股的报价。
  当然在华夏参与询价的17只基金及一只企业年金中,王亚掌管的华夏策略和华夏大盘给出的报价最低。不过有意思的是,王亚伟对新研股份的判断颇为矛盾,虽然两只基金同为其掌舵,但华夏策略只给了63元/股的报价,华夏大盘则给出了68元/股的报价。
  工银瑞信参与询价的六只基金,报价均为78.45元/股,南方绩优报价78元/股。溢价报价的还有信达澳银领先增长,泰达红利市值优选,融通基金旗下两只产品等众多基金。
  幸运的是,尽管众多基金前来捧场,但在获配的5家机构中,有3家为基金,即工银瑞信稳健成长、国泰基金掌管的社保409组合以及南方绩优成长。截至昨日,新研股份上市以来跌幅高达22.55%,中签的基金也因此纷纷“中弹”,损失惨重。

  雷曼光电:国投瑞银溢价34.21%报价

  雷曼光电2011年1月13日上市,发行价格为38元/股,对应市盈率131.49倍,在2011年新股中,发行市盈率仅次于新研股份。
  公开资料显示,共有24家基金管理公司管理的72只基金参与了询价,其中36只基金的报价高出了最后的发行价。而国投瑞银参与询价的两只产品国投瑞银稳定增利、国投瑞银优化增强均给出了最高的报价,为51元/股,溢价34.21%。其次是易方达管理的两只社保基金,社保407组合和社保502组合,均报价48元/股,溢价26%。不过易方达管理的其它四只公募基金易方达积极成长、价值精选、科汇灵活配置、科讯则均是报价40元/股。
  银河基金旗下四只产品均报价44元/股,工银瑞信旗下基金分歧较大,工银瑞信精选平衡、工银瑞信增强收益报价45元/股,但工银瑞信双利债券则报价36.30元/股。中信基金、中银基金、建信基金及华夏基金旗下部分产品,均报价40元/股。
  尽管国投瑞银高价追捧,但最终却没有获配。获配的5家机构中,仅有2家基金,即南方多利增强、中银中国。
  二级市场上,雷曼光电在二级市场上的走势颇为强势。但截至昨日该股也下跌了31.68%。

  先锋新材:益民新华共同捧出“最贵股”

  发行市盈率位居第三的则是先锋新材,其与雷曼光电同一天登陆创业板,发行价为26元/股,对应市盈率123.81倍。上市首日,该股开盘价35.9元,涨幅高达36%,但高开后该股迅速大幅低走,午后开盘不久即较开盘价下跌20%,遭到深交所盘中临时停牌。
  公开资料显示,13家基金管理公司旗下的37只基金参与了网下询价,其中16只基金的报价高出发行价。益民基金和新华基金均给出了最高的报价,30元/股,溢价15.38%。报价高出发行价的还有华夏基金、国联安基金、申万巴黎基金以及华富基金,报价基本上都是在28元/股、29元/股。
  上市以来截至昨日,先锋新材跌幅高达43.15%,报收14.46元/股。

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