2012年我国经济政策将更强调稳定经济增长,将保持稳健的货币政策和积极的财政政策不变,并根据形势的变化及时作出预调、微调。在通胀下行和货币政策调整的趋势下,2012年各种投资品种将会如何演绎?百姓理财之路又该往哪里走?

　　股市　趋势性上涨行情难现

　　从目前点位来看,A股市场估值水平已经到了一个相对底部区域。同时经济下滑导致政策基调出现微调,在“政策底”与“估值底”的双重作用下,市场信心有望得到进一步恢复,对未来市场的期望也在提高。2012年的股市面对的将是复杂而不确定的境内外环境,但这并不意味着会缺乏投资机会。宏观调控政策的定向宽松和稳增长措施预计将构成利好因素,催生若干热点题材和热门板块。投资者在参与热点主题和热门板块的炒作中,宜及时收手,切忌贪婪。

　　基金　过渡时期应攻守兼备

　　明年如何布局基金是个难题。一方面,欧债问题悬而未决远未落幕,这是最大的不确定因素；另一方面,明年还存在诸多政策的不确定因素。
　　而可以确定的因素则是,现在股市确实已处于历史低点,反转也许需要触发性因素,但毋庸置疑的是,如今已经是布局播种的好时机。对于风险承受能力低的投资者来说,也可以适当关注保本基金和货币市场基金,以此为桥梁等待股市明朗后,再转向股票方向基金。基金定投也是不错的选择,能有效降低风险、平摊成本。

　　债市：投资价值凸显

　　在货币政策转向的预期下,国内债市明年可望继续转暖,债券就具体品种而言,当前位置最值得关注的券种,一是可转债,二是中高等级信用债。可转债2007年以来共有三轮明显的下跌,而目前可转债市场的估值水平适逢第三轮下跌的谷底,有一定配置价值。而信用债中则蕴含更多机会。随着货币政策的定向宽松迹象显现、CPI拐点到来,债券市场呈现出牛市特征,信用债快速反弹,整体投资价值明显出现。

　　理财产品更加规范

　　由于证券市场持续低迷,银行理财产品也凭借其风险较低、收益较高的特性赢得了众多投资者的青睐。最近,A股指数再度回到了10年前,对2012年经济的迷惘、对市场的存疑,让不少投资者继续对银行理财产品寄予了希望。2012年的理财之路上,银行理财产品将扮演怎样的角色?
　　银监会多次下达对理财产品的规范,从理财产品的设计、销售都给出了较为详细的规定。对于投资者来说,严管银行理财产品是一把双刃剑,一方面更严厉的监管政策将带来更规范的市场与产品,长期来看有利于杜绝银行理财产品中潜在的风险；另一方面,收益率畸高的理财产品将难现市场。
　　目前银行理财产品线非常丰富,主要根据产品所募集资金的投向分为如下类型,即QDII型、挂钩型、信托型、票据型、债券型、货币市场型等。投资者可根据自身风险承受能力、投资期限、收益预期来选择合适的理财产品。

　　贵金属注重投资与收藏

　　2011年黄金由1400美元/盎司起步,获得超过20%的收益涨幅,在9月初黄金更是探到今年的最高价格1920美元/盎司。可以看到,从2001年开始的黄金牛市已经持续了10年,即将进入2012年,似乎一切都在发生着改变,接受着挑战。黄金会迎来下一个辉煌十年吗?
　　2011年,对抗通胀成为了最大的主题。包括在中国市场上,居高不下的CPI成为投资路上最大的拦路虎。对于黄金来说,由于货币增发带来货币购买力的下降,作为一种存量有限的实物资产,最直接的体现便是其价格将随胀而涨。
　　作为避险港湾的黄金,其避险功能也正遇到来自美元的挑战。我们应当看到,近年来黄金的供应量没有出现显著的变化,但来自新兴市场的需求明显增长。这就为黄金的价格提供了一定的支撑。中国也在不断通过“藏金于民”的政策来提高黄金的实际储备。对于黄金来说,这也是一个利好的因素。
　　总体来讲,2012年股市债市都会出现些投资机会,理财产品也种类繁多,建议投资者积极跟进形势变化,调整家庭投资组合。一般来说,合理的家庭理财结构需包含保障型产品、稳健型产品和激进型产品,将鸡蛋放在不同的篮子里来分摊风险,实现家庭资产的稳步升值。

　　2012年投资策略

　　稳字当头,灵活操作。2012年,将是稳定年,改革年,战略新兴产业继续培育年。其间,宏观政策将着重于稳增长,而对于个人的财富保卫战而言,2012又该如何打响?理财师的观点是:稳字当头,顺势而为,灵活操作。
　　资产配置注重长期。随着超短期产品逐渐淡出银行理财市场,理财专家建议,投资者在理财中应更加注重长期合理的资产配置。
　　因为,随着存款准备金率的下调,未来降息的可能性变得更大,现在选择一个期限较长、收益率也较高的产品,可以把绝对的投资收益固定下来。换句话说,一旦开始进入降息通道,还是可以享受降息前的收益率。这尤其适合养老金、教育金的积累。
　　另外,投资者首先应该认识自己的风险偏好和风险承受能力,做好配置,提高理财收益。如果觉得难以把握资本市场的变幻莫测,可大幅减仓将资金投向更加稳健的银行理财产品。比如银行短期票据、债券类投资理财产品、信托类理财产品等,这比较适合那些稳健型投资者。
　　黄金是避险类的产品,近年来,很多投资者除了投资纸黄金外还购买一些实物黄金作为收藏之用,闲置的资金不妨少量配置一些贵金属产品,也是不错的选择。最后,不可忽视的是保障类产品的配置,保险作为一种重要的理财方式,对于一个家庭来说也是不可或缺的,投资者可根据个人家庭的特点来选择最适合自己的一份保障。