所谓“成也萧何,败也萧何”,正是因为有了“杠杆”,杠杆基金既是反急先锋,也是震荡弹过山车,让普通投资者玩得心跳。
昨日,A股市场出现重挫,其中沪指收盘跌幅高达2.48%,而杠杆基金整体也出现较大调整。就在此前,随着政策暖风频吹,杠杆基金率先反弹,从国庆节至今累计涨幅惊人。不过,在迅猛反弹之后,杠杆基金积累的调整风险加大,而在市场下挫时,其走势也出现明显分化。
偏股基金平均涨幅5.74%
在国庆节后的此轮反弹中,股票基金整体表现不错。
来自WIND资讯的统计数据显示,按照复权单位净值增长率计算,截至11月15日,620只偏股基金(包括封闭基金,剔除今年7月1日之后成立的次新基金)国庆节至今整体上涨,平均涨幅达到5.74%。相比今年前期的颓势,偏股基金节后的持续反弹,总算让持有人看到一丝希望。而与沪指同期4.57%的涨幅相比,上述基金表现还算不错。
从基金产品来看,就在上述所有基金中,除了两只基金平盘外,有616只基金同期收益飘红,占比高达99.3%,同期仅有大成基金旗下两只基金大成行业轮动、基金景宏业绩下挫。而在上涨基金中,有77只基金同期反弹涨幅超过8%,而涨幅达到两位数的基金数量也达到21只。
杠杆基金领跑很给力
其中,杠杆基金同期涨幅遥遥领先。
就在上述统计数据中,涨幅排名前九位的均为杠杆基金,其领跑势头非常强劲。博时裕祥B、大成景丰B、万家添利B三只基金排名前三甲,累计涨幅均在20%以上,最大涨幅达到26%。紧随其后的是,嘉实多利进取、信诚中证500B、兴全合润B、国泰估值进取四只基金,同期涨幅均在12%以上。此外,建信进取、富国汇利B、国联安双禧B等基金涨幅也比较大。
由此也能看出,尽管股基、债基双双反弹,但受益债市政策暖风更强劲的原因,债券基金尤其是具备杠杆的分级债基,同期涨幅更加突出。当然,股市的相应反弹,也给了具备杠杆的分级股基上涨的动力,同期涨幅大约均为大盘涨幅的三倍,体现出其杠杆的优势。
后市走势出现分化
昨日,就在股市出现调整的同时,杠杆基金前期积累的风险有所释放。其中,具备杠杆的分级股基跌幅较大,比如银华鑫利、申万进取、银华锐进、国联安双禧B、信诚中证B、长盛同庆B、国泰估值进取、兴业合润B等,昨日收盘跌幅都在2%以上,最大跌幅甚至超过5%。同时,作为分级债基的大成景丰B也出现4.01%的下挫,其后市上涨明显乏力。其实,就在近期,杠杆基金整体出现调整,最近5个交易日跌幅一般都在7%左右。不过,作为分级股基的优先份额,近期呈现上涨之势,比如国泰估值优先、长盛同庆A等。
但是,分级债基中的优先份额因为具备约定收益,开始受到投资者青睐。以正在发行的天弘丰利A为例,其约定收益为1.35倍一年期银行定存利率,按目前3.5%的一年定期存款利率来算,约定年化收益为4.73%。同样,正在发行的浦银安盛增利分级债基A份额约定目标收益率,根据目前银行存款利率测算出为5.25%,也属于市场较高水平。对此,天弘丰利A拟任基金经理陈钢认为,风险承受能力较低的投资者更应该关注分级债基中的低风险A类份额,这将会是一个不错的投资选择。