受益10月以来债券市场大幅反弹,前三季度亏损严重的债券型基金净值迅速大幅减亏,赚钱的基金显著增多,但整体上债基业绩分化严重,有近八成债券基金处于亏损状态。
据天相投顾统计显示,截至11月15日,81只(A类、B类和C类份额分开计算)纯债型基金今年以来单位净值平均下跌1.28%,而前三季度这些基金平均亏损达5%,四季度以来整体减亏3.72个百分点。77只偏债型基金今年以来平均亏损2.45%,较前三季度的6.63%大幅减亏4.18个百分点。短短一个半月便有如此幅度减亏,足见本轮债市反弹之强劲。
据统计,截至11月15日,纯债型基金中有22只取得正收益,占比为27%,偏债型基金中有15只取得正收益,占比为19%,整体而言赚钱的债券基金占到23%,由于前三季度跌幅较深,其余近八成债基仍处于亏损状态。
债基业绩呈现二八分化局面。在纯债基金中,广发强债今年以来收益率高达5.52%,是唯一一只收益率超过5%的债券基金,招商债券A、华安债券、招商债券B、光大增利A、中银增利、光大增利C、嘉实超短债、招商信用等基金收益率均超过3%。与此同时,有12只纯债基金跌幅超过4%,华商收益、海富债券、农银增利等基金跌幅超过6%。偏债基金方面同样上演两极分化局面,鹏华丰收、工银双利A收益率分别达3.58%和3.38%,博时回报、银华收益等基金也取得一定正收益,但金元丰利、东吴优信、华商稳健、博时转债C富国转债等基金亏损幅度较大,均超过7%。
10月以来债市大幅回暖,其中转债市场反弹最为明显,中信转债指数10月以来反弹幅度接近8%,中信全债指数整体上涨近2%,短时间内涨幅巨大。中海固定收益基金经理表示,判断当前行情是否会延续,最重要的是判断当前流动性是否在年底之前一直能维持。不过,目前环境下政策进一步紧缩的空间不大,加之近两个月财政存款集中投放,将极大推动流动性向纵深方向发展。
不过,该基金经理表示,在利率产品持续上涨后,资金可能更开始关注到期收益率高的低级别产品,虽然从长期看,低评级投资品仍有明显风险,但在短期乐观的市场情绪中,风险收益的短期平衡可能会被打破,投资者更愿意博取高收益。因此,更看好低评级信用产品。
国富强债基金经理认为在资金面和通胀下行阶段,债市投资机会在较长一段时间里显著。短期来看,政策放松对债市有一定的制约,但中长期内,在经济增速减缓的影响下,债市仍有较好的投资机会。