受海外股市大幅下挫影响，沪深两市双双低开，早盘基本处于震荡整固过程，只有文化产业相关的教育传媒、网络游戏以及云计算等板块表现出相对的活跃度，午盘后这些板块进一步拉升，激活市场做多人气，权重股也开始助势，上证指数成功收复2500点关口，K线形成放量突破的上攻形态。
分析人士表示，在外围股市重挫的背景下，沪指放量收复重要点位2500点，表明场内多方资金对后市相当乐观，而近期两市成交额阶梯状放大则进一步显示出有场外资金积极入场建仓，总之，A股正向着市场多方期望的状态不断演绎。
从《证券日报》市场研究中心对机构观点的统计来看，上述观点也得到一定程度的验证，有多达45家机构对昨日的市场做出看多判断，占比71.43%，看空的机构则仅占11.11%，另外还有11家机构看平，占比17.46%，总体上，超过七成以上的看多显示出市场人气已被充分激活。
大单资金流入14.81亿元
昨日，上证指数开盘2437.87点，最高2505.12点，最低2433.72点，收报2504.11点，涨34.09点，涨幅1.38%，成交1020.83亿元，较周二增长20.02%，沪市A股770只上涨，106只下跌；深证成指开盘10291.62点，最高10581.75点，最低10233.63点，收报10581.75点，下跌140.05点，涨幅1.34%，成交993.48亿元，较周二增长21%，深市A股1198只上涨，85只下跌，两市A股涨跌比率为10030.37%，呈现普涨格局。
从行业板块看，31类行业板块全面上涨。涨幅最高是一直保持着较高热度的教育传媒板块，该板块昨日涨幅达6.94%，其中，有多达10只个股出现涨停走势，显示出市场对这一热点的发掘还在进行中。计算机、通信、电子信息、保险、工程建筑、医药、供水供气和旅游酒店等8行业板块涨幅居前，涨幅均超过2%，昨日，涨幅最低的建材板块也达到0.56%。
从资金流向看，虽然A股早盘出现震荡整理走势，但昨日整体大单资金仍呈净流入状态，合计净流入14.81亿元。31类行业板块中有仪电仪表、电子信息、计算机、教育传媒、医药、通信等17类板块呈净流入，上述6板块的大单资金流入量超过2亿元，其中，仪电仪表大单资金流放量最高，达36723.28万元。另外，尚有煤炭石油（30961.36万元）、有色金属（19882.7万元）、建材（19720.42万元）、钢铁（13014.77万元）等14类行业大单资金流出。剔除新股后A股大单资金净流入的前五只个股分别是：海通证券（7684.35万元）、中国联通（5511.598万元）、中国中铁（5413.091万元）、民生银行（5230.195万元）、丹化科技（5220.835万元）；大单资金净流出的前五只个股是：苏宁电器（13114.833万元）、方正证券（10309.41万元）、海螺水泥（7840.521万元）、恒源煤电（5526.228万元）、攀钢钒钛（5203.521万元）。
三因素推助市场力挽狂澜
对于昨日的大翻转行情，分析人士认为，主要源自以下三个方面：
首先，货币政策预调微调有望加快。近期央行不断的向市场传递出积极的政策信号。据本报报道，11月1日，央行在公开市场发行了100亿元1年期央票，利率连续11周持平于3.584%。1年期央票利率在8月17日攀升8个基点3.5840%后，至今一直持平。央行当日上午未进行正回购操作，这是7天和28天正回购近一个月来首次暂停，上周3年期央票也暂停发行。
同时，截至10月27日，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行10月新增贷款规模约为1400多亿元。从10月下旬四大行信贷投放情况看，10月21日至27日5个工作日，新增信贷猛增600多亿元，信贷闸门突现松动迹象。
四大行数据显示，10月前20天新增贷款规模仅在800亿元左右，剔除国庆长假因素，10个工作日的日均贷款约在80亿元左右。此后，信贷增长开始发力。截至10月27日，10月四大行新增贷款约1400亿元。21日至27日5个工作日，四大行日均新增贷款超过100亿元，贷款投放突然加速。
因此，业内人士分析认为，四大行信贷解冻，全年新增贷款规模或达7.5万亿。在保持稳健基调不变，货币政策预调微调的背景下，四季度货币政策有望保持相对宽松，这就给市场的“吃饭行情”提供了资金保障。
其次，中国软件行业协会理事长陈冲昨日在第五届世界软件质量大会上表示，软件行业应用前景和发展空间巨大，预计今年软件行业总收入将超过1.6万亿元。该消息为IT业利好，在该消息刺激下，昨日午后科技股全面暴涨，并带动股指大幅反弹。
再次，温家宝表示，全球经济复苏缓慢艰难中国将坚持扩大内需。据报道，国务院总理温家宝11月1日在中南海紫光阁会见以穆泰康为团长的美中贸易全国委员会董事会代表团时表示，中国政府坚定实施扩大内需的政策，致力于保护知识产权，鼓励中国企业积极对美投资，倡议同美方在更大规模、更高水平上开展经济、金融、科技、基础设施建设合作，愿意通过平等协商寻求解决两国贸易不平衡问题的有效方式。
对此，分析师认为，温家宝总理在此时提到扩大内需，说明今后一段时间必有相关刺激措施出台，结构性减税或是其中一个重要砝码。同时，解读此消息为市场利好，也是昨日股指绝地反击的一个重要动力。
强者恒强吸引市场人气
大摩投资则认为，昨日A股市场走势强劲，外围市场的调整并没有对国内市场产生特别大的影响，可以看出市场信心相对稳定，随着通胀压力缓解和资金面进一步松动，A股市场的做多资金有望进一步增加。盘面上来看，市场个股的结构性机会较多，强者恒强和板块轮动特征明显，市场赚钱效应在逐步增强，有助于进一步吸引A股市场做多人气。
昨日指数震荡依然不改题材热点活跃的局面，热点的持续性以及广度依然呈良性格局，世基投资基于此表示，指数会继续反弹。技术上看，沪综指经历连续两个交易日的震荡调整之后，昨日指数探底回升强势反弹，沪综指早盘失守5日线午后放量反弹收复此线，并且多头已将久攻不下的60日线踩在脚下，2500重回多头怀抱。短线技术形态重归强势，预计后市仍有反弹空间，阶段反弹第一目标依然看高2600。
随着农产品价格的回落，预期4季度CPI将显著下降，政策方面同时出现宽松的迹象，为近期A股市场的反弹提供了基本面支持。招商证券认为，技术面上，两市昨日表现强势，早盘受外围股市影响低开，经过上午的横盘震荡整固，午后开始放量上行，沪指尾盘突破60日均线和2500点的压制，以光头大阳线报收，收于2500点之上。昨日大盘的强势略微超出预期，各板块的轮动现象也显示市场热点的扩散，大盘仍有进一步上攻的动能。然而考虑到前期2500-2600点附近积累了大量成交，2500点突破的有效性有待验证，在当前区间继续震荡的概率较大。
宁波海顺表达了相对看空的观点：随着昨日以传媒、云计算为主流个股的全面涨停，市场站上60日线说明当前市场做多情绪达到了一个比较高的水平，但是由于2600点左右是前期的筹码密集区，压力明显，再结合当前股指上涨幅度很大的情况，短期市场直接冲上2600点的可能性微乎其微，所以2307点开始的上涨第一波的顶点应该在2550点-2600点一带，而结合当前火热的市场情绪，可以认为当前的上涨已经到了小波段的冲顶阶段，因为涨停一片往往是市场达到上涨高峰的标志，这点和跌停遍地就是即将见底的信号一样。
“从大盘的技术形态上看，上证指数收盘突破了2480点处的压力位。”湘财证券如此认为，按上证指数的日K线形态提示，大盘本周要是能站稳2480点，其就会直接攻击本轮反弹的重要压力区域2550点或更高的位置。但同时对市场短期走势表示出一定的担忧，称由于大盘短线上涨消耗了比较大的做多能量，因此，大盘短线冲高震荡或回落确认支撑的可能性较大。
关注受政策扶持行业
对于如何把握后市的投资机会，市场人士普遍认为，近期应该关注受政策支持的行业。比如，软件行业和文化传媒等行业，尤其是软件行业新的产业催化剂持续出现。软件产业涉及面广，比如说智能电网、物联网、互联网的发展等均会对软件产业形成巨大的拉动作用。与此同时，软件业外包也是软件业的成长契机。有意思的是，智能电网、物联网、云计算等也是国家重要扶持的产业方向。也就是说，这些产业扶持政策有望反复成为软件股活跃的题材催化剂，所以，软件板块的成长空间的确有望超预期，从而带来超预期的股价走势。
因此，在操作中，金百临咨询的秦洪建议投资者积极跟踪软件强势股。其中两类个股可跟踪。首先，各细分应用领域的龙头，比如说检察院、法院等软件龙头的紫光华宇，再比如说电子取证系统的美亚柏科、钢铁软件的宝信软件等。其次，与未来题材挂勾的品种，比如说云计算的浪潮软件、东软集团、中国软件等。
申银万国也在11月策略报告表示，11月的“蜜月行情”中积极买入受益于政策放松的行业。建议关注业绩符合预期的中小股、房地产水泥、铁路设备、电力设备。而当反弹动能衰减、市场开始重新担忧基本面情况的时候，那些四季度业绩仍能实现环比改善的行业或将受到追捧，建议关注信息设备、中药、食品加工。
广发证券最新报告表示，2011年第三季LED市场的报价持续下跌，电视背光规格(5630)跌幅约8%—15%。主要因为2012年电视背光的产品即将升级(转入7030)，因此韩系厂商积极出清旧规格产品，此举造成市场高低价落差相当大。而照明用的大功率LED报价跌幅约8%—10%，与2011年第二季度相比，出现缩小的状态，显示照明市场的需求相对较稳定些。同时，政府所提出的“中国逐步淘汰白炽灯路线图”将于10月开始实施，预期此举将有助于提振LED照明需求。
