中航证券点评称：
　　磷矿资源具有不可再生和不可循环利用的特点，按照目前全球消耗速度，磷矿资源将很快面临稀缺。且磷矿品位逐年下降，选矿成本增加，产量下降，全球磷矿石供应趋紧，未来磷矿石价格上涨趋势明显。
　　国内磷矿石资源品位普遍较低，选矿成本较高，分布较为集中，运输成本较高，且我国可采储量只够30年开采，面临磷矿资源短缺。磷矿资源的稀缺性，将驱动其价格长期呈上升趋势。
　　公司自上市以来就坚持“矿电磷”一体化的发展战略，不断收购资源，提升资源拥有量。目前公司拥有磷矿石储量1.47亿吨，矿石产能达244万吨/年。公司拥有19座水电站，年发电量可达5亿度，电力自给率50%。未来磷矿资源注入预期成为公司业绩增长的驱动力之一。
　　我们预测公司2011-2013的每股收益分别为0.81元、1.00元和1.48元，对应的市盈率分别为27.79倍、22.51倍和15.24倍。由于公司拥有丰富的资源，可以享受较高的估值水平，我们给予2012年30倍的市盈率水平，公司股票6-12个月内的目标价为30元，投资评级为“买入”。