“房子不让炒了，股市也不景气，我正在琢磨要不要开始投资艺术品，现在玉石、珊瑚、书画涨得都很厉害。”在北京从商多年的温州商人郑先生对记者说，他身边的很多温州商人都在寻找新的投资方向。
　　今年上半年，理财市场最风光的当属艺术品和银行理财产品。但艺术品因为其投资门槛高和专业性较强，使得广大投资者望而却步；而银行理财产品在很大程度上克服了以上问题，更因为其远高于银行定期存款的收益，使得更多的投资者取出存款，来购买银行理财产品。
　　为了迎合客户的投资需求，2010年以来，银行理财产品呈爆发式增长，一举抢占了公募基金相关理财的龙头地位。2011年上半年，银行理财产品发行规模达8.5万亿元，超越2010年全年总量，而5年前，它的总规模仅在4000亿元左右。毫无疑问，银行理财正以井喷速度，在财富管理市场大肆吸金纳银。
　　不可否认，银行理财产品卖的就是收益。但在投资市场上，收益和风险总是对应的，在银行理财产品高收益的背后，我们也应理性地看到收益背后的风险。而在利益的诱惑下，众多违规操作频频闪现。银行理财产品风险正在逐步显现。

　　理财产品“短”加“快”

　　最新数据显示，仅8月13日至19日，国内31家商业银行共发行267款理财产品，较前一周增加42款。在发行的产品中，截至上半年，期限为1至3个月的占29.28％，期限在1个月以下的占32.8％，成为银行理财产品中发行量最大的品种。与往年相比，2011年以来银行理财产品的突出特点在于“短”和“快”。
　　有业内人士认为，由于证券市场表现低迷，缺乏吸金效应，促使民间资金纷纷离场转向风险较低、收益稳健的银行理财产品市场。眼下，存款准备金基数扩大，下半年银行或将考虑配置更多挂钩利率的理财产品，而该类产品收益率亦有望增加。
　　仅仅半年的时间，银行理财产品的发行量和募集资金就超过去年全年的总量，这正好弥补了今年房贷变化和加息政策给银行带来的资金缺口，尤其是在央行把银行存款准备金利率提高到史上最高的21.5％之后，银行理财产品规模的突飞猛进，让各家银行多了一个揽储和高息放贷的“后门”。
　　理财产品短期化也透露出商业银行大多还在走粗放型经营的老路，用贷款拉动存款的方式使存款疲于奔命。在存贷比考核由时点考核过渡到日均考核的情况下，中小银行粗放型的经营模式经受着重重考验。尽管总体来看，上半年中小银行理财产品发行规模远不敌国有大型银行，但在特殊时点上，中小银行发行的理财产品期限短趋势更为明显，且利率高，年化利率甚至超过贷款利率。

　　另类理财风起云涌

　　银行理财产品除了出现“短”与“快”的特点之外，艺术品基金、红酒理财、普洱茶理财等另类投资品、另类产品的大量上市，也给银行打开了了吸金的“大门”。这些理财产品穿着“华丽的外衣”，引来了许多高端客户的浓厚兴趣和热烈追捧。
　　今年以来，建行推出了艺术品投资类人民币理财产品，中行推出了投资葡萄酒的理财产品，工行近日也推出了投资普洱茶的理财产品。银行推出此类理财产品的高涨热情，折射出了银行高端客户对另类投资品种的热烈追捧。
　　据了解，银行在推出葡萄酒理财产品时引入了“期酒”的概念。所谓“期酒”理财产品，是指在葡萄酒尚处于窖藏期时，以理财产品的方式向投资者发售。当葡萄酒成熟装瓶后，投资者可根据需要，选择直接提酒或到期赎回资金。
　　而普洱茶理财产品的投资期限为一年，和葡萄酒理财产品的投资模式差不多。投资者可以选择以实物方式或现金方式获得收益。
　　据介绍，这两款另类的理财产品预期收益率均为7％，相当于一年期银行定期存款利率的两倍。
　　不过对于上述新的理财产品，专家提醒称，无论是葡萄酒理财产品，还是普洱茶理财产品，相对于投资股票、债券、货币等市场的传统理财产品来说，另类理财产品的风险可能会更高。一是产品的市场风险。葡萄酒、普洱茶等，被设计成为理财产品以后，理财产品的投资收益率可能会直接与标的物的市场表现有关。二是企业的经营风险。葡萄酒、普洱茶等理财产品，有的引入了“期权”概念，有的引入了“信托”概念，投资者在购买这些理财产品时，还应详细考察产品生产、发行企业的经营情况。由于有的产品在到期以后由企业回购，所以一旦企业在产品未到期时经营困难，就有可能出现不能按约回购的风险。

　　警惕风险　谨慎投资

　　近来，各家财经媒体频频传出，银监会或将叫停6种银行理财产品。虽然银监会还未向外界宣布此项“禁令”，但市场已经因此受到影响，近来银行理财产品的发行量和收益率均出现了明显下降。银行业内人士透露，近期银监会的确正加大对理财产品的规范力度，要求商业银行按市场水平定价，从而限制部分超高收益率产品的发行。
　　从银监会此举，我们就可以嗅到“风险”的味道。银行理财产品规模的过快增长，给国内理财市场和资本市场带来了一些新问题，而在投资领域，金融风险放大效用绝对不可以小视。因为一旦问题出现，银行将会遭受损失，投资者也会受到牵连。
　　风险首先来自在不了解理财产品的情况下盲目购买。中国社科院金融研究所理财产品中心研究员王增武认为，银行与投资者信息不对称的问题是很严重的，普通投资者要理解设计复杂的理财产品较为困难，许多投资者都是在银行工作人员的“引导”下来购买理财产品。而在盲目的情况下，最容易产生投资失败。
　　理财产品市场利率竞争的加剧，也使得商业银行不断增加产品的收益率，而收益率越高，意味着银行不得不采取更为激进的投资策略，进而导致投资风险增大。当预期收益被炒得越来越高，超出银行的支付能力时，投资者的收益注定要遭受损失。
　　由于今年央行持续调高存款准备金率，加上实行日均存贷比政策，在很大程度上收缩了银行的放贷资金。而银行为了增加收益，往往会利用理财产品，将信贷资产“表外化”，以逃脱监管，获得更大放贷空间，甚至将这些资金都投向了那些资金需求量大的企业。但是，一旦贷款企业经营不善，还不上贷款，就会造成银行的不良资产增加，而购买相关理财产品的投资者，也很难获得收益。这实际上是银行在用投资者的钱进行一场赌博。
　　中国理财师网总编周建莉建议，投资银行理财产品时，要关注产品风险，选择稳健型产品，如债券、票据、信贷资产、收益权等。对于普通投资者来说，将闲置资金购买超短期理财产品，由于投资期短、资金额较小，实际收益并不可观。与其投资这类超短期理财产品，不如选择半年以上、收益适中且相对稳健的理财产品。