在上半年的振荡行情中,债基发行可谓大行其道。财汇数据显示,上半年共成立债基28只,而去年同期债基发行数量仅为5只。理财专家指出,债基收益具有低风险、波动小的特性,合理配置债基,可以大大降低基金投资组合在振荡市场中所面临的风险。不过,今年债基的井喷发行也对投资者的择“基”能力提出了考验。那么,如何挑选收益稳定长期增值的好债基呢?理财专家为投资者支了三招:
首先,要看基金类型。目前,债券基金主要分为三类,纯债基金、一级债基和二级债基。其中,纯债基金不参与股票投资,一级债基打新股,二级债基除打新外可适当参与二级市场交易。目前一级债基和二级债基数量占到债券基金的80%以上。对于纯粹配置低风险品种的投资者而言,建议选择纯债基金或一级债基;而二级债基因为能投资少量股票,虽然可能带来更多回报,但同时也可能放大风险。
其次,要看基金管理人的投资能力。一般来说,基金经理是决定基金业绩表现的重要因素,对基金表现具有举足轻重的影响。因此,挑选基金时必须知道究竟是哪个基金经理在发号施令,其任职期间会有多长,管理团队的实力如何。当然,管理团队的实力也与基金公司实力密不可分。目前国内共有60多家基金公司,但是各公司实力相差巨大,通过持续跟踪,可以筛选出投研团队稳定、固定收益投资实力突出的基金公司。晨星(中国)的统计数据显示,今年上半年,成立于去年12月份的次新债券基金华安稳固以2%的正收益排在普通债券基金第2位。市场人士表示,尽管债券市场在去年底以来不断出现变化,但华安稳固收益成立以来表现一直良好,净值始终保持在1元面值以上,成为今年市场中最为抗跌保值的基金品种。
最后,债券基金成立的时点也很重要。在2010年下半年尤其是第四季度,企业债投资的环境和时机逐渐向好,同时可转债也迎来阶段性投资机会。尤其是今年以来,信用债和可转债的投资机会并不鲜见。数据显示,目前,市场上共有约160只债券基金,其中普通债券型基金31只,但2010年四季度成立的债券基金仅有包括华安稳固收益在内的6只。