随着人民币升值，许多投资者开始厌恶持有外币，甚至有部分投资者在有外币支付计划的情况下，都将外币兑换成人民币。人民币升值真的会使所有外币持有者蒙受损失吗？投资者该如何打理外币资产？记者为此采访了普益财富专家范杰。

　　总体思路：规避弱势货币

　　范杰首先解释，“人民币升值”的表述并不准确，应该是人民币对部分货币升值。今年以来，人民币兑美元、港元升值，而兑欧元、英镑、澳元是贬值的，兑日元则变动不大。可见，欧元、英镑等非美货币并不是“烫手的山芋”，盲目兑换这些货币，不仅没有规避掉汇率风险，还会导致汇兑损失。目前，由于全球经济复苏不稳定、中东政局导致油价上涨及欧洲债务危机的影响，外汇价格波动较大，投资者应该根据自身外币收支计划和各币种的投资报酬综合安排各币种资产的配置。当然，对于弱势货币，要尽量回避。

　　外币储蓄：选择银行价比三家

　　范杰说，外币投资中，风险最小的是存款。目前，各家银行对外币储蓄利率的决定权较大，故储蓄利率有一定差别。此外，由于银行加大揽储力度，各银行的优惠措施不尽相同。如渣打银行近期就推出了“外币专家”活动，在活动期内，对部分主要币种的6-13个月定期存款补贴1.00%-1.60%的利率。投资者在储蓄前不妨先比对各家银行的政策。

　　外币债券类产品：关注期限和收益

　　投资于货币、债券及票据等固定收益类产品的风险一般相对较小，故投资者主要应该关注期限及收益。不同期限的理财产品有这样一个特征，期限短的收益率低，期限长的收益率高，到底该选择长期还是短期产品对投资者来说经常是个“两难”。
　　范杰说，解决这个问题有两个方法。一是假设在投资理财产品短期产品结束后，还能获得一次或多次投资短期理财产品的机会使得整个投资期限和长期理财产品的相同，并对这种机会的收益率做出预测（一般可以设为与现在同币种同期限理财产品的收益率相同），然后通过复利计算出整个投资期的收益率。如果计算出来的收益率高于长期理财产品的预期收益率，则应投资短期理财产品，反之，则应投资长期理财产品。
　　另外一种方法是，分别将长期理财产品和短期理财产品的预期收益率与该货币同期限的储蓄利率或基准利率比较（可作差或作商），选择差别较大者进行投资。

　　外币QDII：注重过往表现

　　目前银行系QDII中，有较多外币理财产品。通过外币投资QDII，可以规避掉部分汇兑损失及汇兑费用。但银行系QDII的“高风险”的性质一直为业界所诟病。范杰建议，投资者在选择这类产品的时候可以遵循以下原则，以规避掉表现不佳的产品：
　　首先，根据自己的风险偏好选择自己的具体投向，如风险承受能力较弱的可以选择投资货币型基金、债券型基金的QDII，风险承受能力较大的可以选择投资股票、股票型基金、商品基金的QDII，甚至投资于结构性票据QDII。
　　其次，对于非结构性QDII要分析过往表现。对于过往业绩不佳的QDII，特别是业绩弱于比较标准的，应该尽量回避。

　　挂钩汇率衍生品：准确判断汇率

　　如果投资者对各币种汇率有明确的认识，就可以投资挂钩汇率的衍生品，享受汇率波动的利得。目前，境内投资者可以通过以下渠道投资挂钩利率的衍生品：
　　一是直接进行外汇期权或者期货投资。目前，招商银行、建设银行等都推出了外汇期权，其中，中国银行还推出了两个品牌产品——两得宝（卖出期权）和期权宝（买入期权）。各银行对期权合约的标的金额不一致，投资起点差别也较大。
　　二是通过投资挂钩相应汇率的结构性产品进行投资。投资者可以选择与自己判断一致的收益结构的产品，从而对相关货币头寸进行保值，或通过投机获利。但目前市场上，无论是外汇期权还是相应的结构性产品，基本上只有几个主要币种，而小币种涉及较少。一些外资行推出的外汇产品则为小币种的投资者提供了保值和投资的工具。如渣打银行的基本型汇利投资产品，涵盖了十余种货币。其交易结构为，客户可以自主选择一个基础货币和一个挂钩货币进行固定期限投资，并约定一个协定汇率，同时获得高于市场利率的收益率。投资期末，如果基础货币相对协定利率升值，则投资按照协定利率以挂钩货币结算；如果基础货币相对协定利率贬值，则投资以基础货币结算。这类产品有一定汇率风险，需要投资者对外汇走势有较准确的判断。