上周中小企业指数上涨3.02%,创业板指数上涨2.41%,同期沪深300指数上涨0.74%。小市值股票上涨弹性明显大于大盘蓝筹股。受《节能与新能源汽车产业发展规划》消息刺激,新能源电池板块表现突出,天齐锂业、赣锋锂业、多氟多、亿纬锂能等新能源个股一周涨幅超过10%。其他如生物医药、高端制造、信息技术等类个股亦有良好表现。
短期资金紧张初步缓解
短期资金紧张局面初步缓解,行情将围绕中报预期展开。上周进入七月第一个交易日,市场短期资金利率较大幅度回落,资金紧张局面初步缓解。而在此前,在国务院与发改委的舆论引导下,市场对通胀的忧虑也得到了缓解,投资者对政策进一步紧缩的预期大为降低。虽然如此,市场只是初步解除了估值下调的压力。而现在的问题是,市场可能缺乏真正的驱动力量,原因在于经济正在遭遇增速下降的压力,制造业PMI指数已经下降到50.9,接近临界点,经济活跃程度降至28个月低点。因此,在看不到推升市场估值水平上扬的力量的情况下,投资者必然会将注意力转向具有业绩增长潜力的新兴产业个股。进入7月,市场开始披露中报,投资者对中报的预期就成为影响市场的关键变量。
因此,我们认为,近期市场将围绕中报预期展开,业绩超预期的高成长个股将受到投资者的追捧。估值方面,截至7月1日,中小板、创业板的市盈率分别为37和44倍,其与沪深300指数市盈率的比值分别为2.71和3.22倍,整体水平只能说处于合理区域,难言高下。
重点仍聚焦高成长股
短期锁定中报预期,重点仍应聚焦高成长股。目前市场既不具备大跌的条件,也缺乏大涨的驱动力,多空力量基本平衡。本周市场开始进入中报披露期,中报预期成为市场的关键变量。建议投资者锁定中报超预期个股,关注重点仍应聚焦高成长新兴产业个股。重点关注个股:利源铝业、东源电器、超图软件、杰瑞股份、春兴精工。