超过两个月的调整,权重极大的银行股并未被市场抛弃。
资金流向数据显示,虽资金仍呈现流出迹象,但机构资金已经开始缓慢流入,恐慌抛售的仍是中户、散户资金。而昨日大盘探底回升,以银行股为首的权重股再获主力资金流入,主力资金态度的转变,或许释放出重要信号。
资金回流银行地产
经过两个多月的调整,基金仓位已从一季度末的86%下降至80%以下。手握数千亿资金、持股市值高达数万亿的基金,他们对后市的看法和动向会对市场走向产生明显影响。正因为如此,机构资金的进出状况,一直都被市场当作判断股市大盘走势的一个重要依据之一。
数据显示,上周前半周股指横盘震荡中资金仍保持小幅净流入,而在随后的加速下跌中,资金净流出迹象十分明显。据统计,上周新能源及材料、有色金属、中小板、创业板净流出金额排名靠前,权重板块则有资金小幅回补。从资金结构来看,机构成为净流入主力军,上周合计流入超过30亿元。中户以及散户则是做空主力,合计净流出接近180亿元。具体到板块,沪深两市权重较大的银行、地产排名资金净流入前两位,净流入资金分别达到2.71亿元、2.09亿元。
昨日,以工商银行为首的银行股带领大盘弱势反弹,净流入金额较之前下跌出现明显放大。具体来看,工商银行昨日净流入资金接近4000万元,此外,建设银行、交通银行等同样获得资金不同程度流入。总体来看,昨日两市出现小幅反弹,成交量出现一定程度放大。银行板块资金净流入达到1.54亿元。此外,深市权重较大的房地产板块昨日走势强于大盘,据统计,有超过1.6亿元的资金流入该板块。
对于资金的回流,九鼎德盛首席证券分析师肖玉航表示,“大盘短期下跌幅度较大,机构资金回流银行股属于正常的护盘行为。”
“估值进一步下降是大资金回流银行等权重股的主要原因。”成都某私募人士对记者表示,“不论是从市盈率还是市净率来看,银行板块已出现明显回落,对于某些资金存在较大吸引力,低位回补不难理解。但是值得一提的是,主力资金回流银行股虽然对市场信心有一定提振作用,但由于资金量较小,对于容量巨大的银行股实际意义并不大。”
抢反弹迹象较明显
除银行等权重板块出现资金净流入迹象外,记者注意到,随着调整的进一步深化,机构投资者买入频率以及买入金额较调整初期出现明显放大。据统计,机构买入主要集中在次新股以及超跌个股当中。
如最近登陆中小板的四只新股中,奥拓电子、瑞康医药走势明显强于大盘。究其原因,机构投资者持续买入是推动股价上涨的主要原因之一。记者从龙虎榜中发现,奥拓电子上周多个交易日均获得机构买入,累计买入该股流通股本超过5%,快速建仓同时也对股价产生积极影响。瑞康医药亦是如此,上周多个交易日出现在龙虎榜信息中,机构投资者买入十分积极,短短几日便已购入该股流通股本超过6%。而上周创业板上市的永利带业,在上市后四个交易日中便获得机构买入190余万股,建仓已超过该股流通股本10%,机构对其追捧更是可见一斑。
除对部分次新股积极建仓外,部分超跌股也吸引机构投资者积极参与。
“如果市场强势,资金会找寻强势板块进行买入,而机构炒作次新股和超跌股,正好表明市场弱势特征明显,市场心态仍以谨慎为主。”上述私募人士表示,“现阶段新股发行市盈率明显降低,部分质地较好的次新股有望率先反弹,因此吸引资金出现持续流入。跌幅巨大的股票往往反弹动力更为充足,但机构买入动因则可能是单纯的抢反弹。”
大盘底部仍不确定
自本轮下跌以来,前期沪指围绕2700点纠结10余交易日,当时场内普遍认为大盘有望在该点位震荡企稳,从而进入反弹趋势当中。而上周后半周,股指再一次“不给面子”的破位下行,2700点支撑形同虚设,仅仅用了4个交易日的时间,沪指便从2700点上方快速回落至2610点才获得支撑。不过,经过加速下跌,资金持续流入权重板块,股指也于昨日企稳反弹,短线反弹能否延续？
有分析表示,短期来看,考虑到现阶段股指继续大幅下挫难度较大,但反弹也缺乏动力,大盘可能还有一个震荡回落的过程,仍处在震荡筑底过程中。从中长期来看,2600点或许不是调整的最低点,但应该处在底部区域之中。
“市场已基本触底,反弹也将渐行渐近。”上述私募人士认为,首先,本轮调整已近15%,而这一跌幅按已经是短期跌幅上限,股指已具备反弹需求;其次,随着底部的逐渐降低,成交量也出现持续萎缩,显示出空方力量已逐渐消耗殆尽;最后,去年9月底2656点-2677.99点的向上跳空缺口已完全回补,股指已进入去年三季度平台支撑位。因此,虽无法判断大盘将延续反弹,但可预见的是,反弹已渐行渐近。
对于大盘是否临近底部,肖玉航则较为悲观。肖玉航表示,“现在还不能说大盘已经跌到了底部,从月线和季线来看,都处在回落过程中。考虑到国内外利空还未出尽,市场还有向下空间。从股指支撑线来看,2245点将是大盘最后一道防线。”对于大盘短期走势,肖玉航表示,“权重股获主力资金护盘,短期大盘有望展开弱势反弹,但中期趋势仍将以下跌为主。”