“短期紧张的局面会在7月初略有缓解,但中期因通胀不易控制,估计资金紧张难实质性缓解,政府在目前融资平台已经大规模扩张下,不倾向于通过利率调整的方式缓解通胀压力,市场较多预计调控即将放松,这种观点过于乐观。”
兴业全球基金投资总监王晓明表示。
预期上没有特别让人惊喜的东西,反弹的空间也不会大。王晓明表示,局部行情下更重个股挖掘。王晓明认为,消费品行业依然值得关注,受新股破发潮影响,最近上市的新股估值逐渐回归。对发行价低、估值低、同时有较好成长潜力的,值得研究,逐个分析。
反弹中看好资源股,在美国QE2即将到期时,国投瑞银中证上游资源产业指数基金拟任基金经理董晗表示,没必要纠结于QE3是否退出,上游资源稀缺性已经不是新话题,而是一常态。“我们预期CPI在6、7月份还会创新高,见顶回落后紧缩政策也会有所放松,A股市场也有望出现一波修复性反弹。未来更看好金属板块的黄金、小金属及煤炭板块。黄金主要受益于避险功能和全球通胀环境,小金属有国内优势资源整合和全球对战略金属的重视。”
今年来,行业也一直热衷债券,保本投资,目前可统计的15只保本基金,今年来分别以10.62%、5.43%的相对收益跑赢股基、大盘。这类产品还在扩容,如兴全保本混合基金的发行,嵌入攻守兼备的可转债,欲达到攻防一体化的效果。因在过去一年、两年、三年,公司的可转债基金净值增长率在同类中排第二,成立总回报更是达322%。
监控数据也显示,基金仓位在6月初现低点以来,已连续三周缓慢小幅上升。偏股型平均仓位为79.51%,上升0.22%,幅度上也看出行业依存谨慎的心态。