伊利股份:具备长期投资价值
2011-05-20   作者:  来源:经济参考报
 
【字号

    中航证券点评称:
  公司2010年年报业绩超预期,每股收益0.97元,2011年一季度营业收入和营业利润依然保持了快速增长。受原奶上涨及宏观调控影响,公司各品类产品毛利率普遍下降,影响了公司的盈利能力。随着原奶价格企稳以及宏观调控政策的逐渐趋缓,公司毛利率继续下降的压力将逐渐减缓。另外,通过产品结构升级来提升产品盈利能力将会成为公司的重要手段。
  公司销售费用率水平依然较高但呈现下降趋势,经过了奥运会、世博会等大型宣传活动后,公司的销售费用率水平有望继续下降,潜在利润贡献率巨大。
  预测公司2011至2013年摊薄后EPS分别为1.22、1.64和2.26元(不考虑转增),鉴于公司未来三年利润水平仍将快速增长,给予公司2011年35倍市盈率预估(公司股票合理价格在42.7元左右),维持“买入”评级。我们认为公司具备长期投资价值,建议积极买入并长期持有。

  凡标注来源为“经济参考报”或“经济参考网”的所有文字、图片、音视频稿件,及电子杂志等数字媒体产品,版权均属新华社经济参考报社,未经书面授权,不得以任何形式发表使用。
 
相关新闻:
· 伊利某前高层爆料“未晚”事件涉案额不止590万 2010-10-25
· 伊利蒙牛尚未休战股价双跌 2010-10-25
· 蒙牛翻旧账回击伊利 2010-10-25
· 蒙牛强调“诽谤门”是个人行为 翻旧账回击伊利 2010-10-22
· 旧事重提:蒙牛伊利对攻揭底 2010-10-22
 
频道精选:
·[财智]天价奇石开价过亿元 谁是价格推手?·[财智]存款返现赤裸裸 银行揽存大战白热化
·[思想]鲁政委:资本项下全开放时机未到·[思想]厉以宁:怎样看待用工成本上升
·[读书]《五常学经济》·[读书]投资尽可逆向思维 做人恪守道德底线
 
关于我们 | 版面设置 | 联系我们 | 媒体刊例 | 友情链接
经济参考报社版权所有 本站所有新闻内容未经协议授权,禁止下载使用
新闻线索提供热线:010-63074375 63072334 报社地址:北京市宣武门西大街甲101号
Copyright 2000-2010 XINHUANET.com All Rights Reserved.京ICP证010042号