今年债券市场表现亮眼,国债指数昨日收于128.17点,创下历史新高。但是股票市场波动很大,受累于此,今年偏债基金(不含分级基金)业绩分化严重,首尾相差近8个百分点。
天相投顾数据统计显示,截至5月18日,79只有完整业绩统计区间的偏债基金(A/B/C分开算),按规模加权净值平均上涨了0.47%。其中39只偏债基金取得正收益,占比近五成。具体看来,国富债券表现抢眼,年内A类份额净值上涨了3.14%,C类净值上涨了3.03%。此外,招商增利、鹏华丰收、博时信用债(A/B/C)和博时转债(A/C)年内净值上涨幅度也超过2%。
虽然近半偏债基金年内都获取了正收益,但是也有部分偏债基金年内净值折损严重。数据显示,截至5月18日,上海一家基金公司旗下偏债基金年内净值折损超过4%,其中C类份额净值下跌4.53%,A类份额净值下跌4.47%;还有1只偏债基金跌幅超过3%,达到3.73%,2只跌幅超过2%。
基金业内人士分析,由于偏债基金可以直接投资于二级市场,相对于纯债基金来说更为灵活,如果市场走势好,可以加大股票投资,提升收益率,如果不看好市场,也可以减少股票投资,降低风险。但是这对基金经理的选股能力和选时能力都有较高要求。有市场人士指出,对于偏债基金来说,重配股票的投资策略,在不同市场环境中就像是一把“双刃剑”,会加大净值涨跌幅度。