外汇理财期权还能以小博大
2011-05-18   作者:  来源:上海金融报
 
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    近年来,外汇逐渐进入国人的日常生活,外汇的用途也已从单纯的出国所需,扩展到外汇投资理财。
  最传统的外汇理财是按照银行外汇牌价进行结售汇,即买入或卖出外汇,同时收入或支出等值人民币。个人外汇存款在品种上虽然比人民币存款少,但较为丰富,包括活期存款、定期存款、通知存款,定期存款则包括一个月、三个月、六个月、一年、二年等期限。
  银行还面向个人推出以个人所持外汇,自由兑换其他种类外汇的个人实盘外汇交易业务———“外汇宝”、“外汇通”等,使投资者有机会获取汇差收益和利差收益。实盘外汇交易的渠道丰富,包括网点柜台、自助终端、电话银行、网上银行等。交易方式可分为市价交易和委托交易,后者又有获利委托、止损委托、双向委托、多重委托、连环委托等多种委托交易功能。
  结构性外汇理财产品是当前发展较快的一个市场,这类产品将固定收益产品和利率期权、汇率期权等相结合,其本金和收益挂钩国际金融市场中的利率、汇率、商品价格或信用等级。投资者在承担相应风险的前提下,达到外汇资产保值增值的目的。
  外汇保证金交易可通过杠杆放大潜在收益,但风险过大,银行的此项业务已在2008年被叫停。
  若是想做空,投资者可选外汇期权业务,根据银行的报价支付期权费后,便拥有在未来约定日期或一定时间内,按照约定汇率买入或卖出标的货币的权利。外汇期权也能以小博大,优点在于投资者可以锁定未来汇率,进行外汇保值,选择灵活:当汇率向有利于自己的方向变动时,可“行权”盈利,即使汇率变动向不利的方向发展,损失也仅限于期权费。
  当然,外汇期权风险明显大于外汇买卖。外汇期权合约存续期间,外汇期权合约价格受其标的汇率的影响,且外汇期权合约价格的波动幅度通常大于其标的汇率的波动幅度,投资者应特别关注标的汇率波动对外汇期权合约价格的影响。
  选择外汇理财产品时,投资者应注意以下几点:一是了解自己,想清楚自己的理财目的、资金量、理财时间、背景知识、对风险的认识等问题,再付诸行动。二是了解产品,尽量选择自己熟悉的产品,如对利率比较了解,可选择挂钩利率的产品;对外汇较熟悉,可选择挂钩汇率的产品;如果没有任何背景知识,应该咨询独立的理财师,或要求银行理财师详细解释。三是了解金融机构,各家银行在服务上的特色和专长不一。在理财产品的风险和收益性上,一般而言,保证收益类产品的约定收益较低,风险也较低;非保证收益类产品的收益潜力较大,但风险较高。投资者应根据自身对产品风险的理解能力和承受能力,选择合适的类型。
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