“欲速则不达”,用在当前增强型指数基金身上或不为过。据统计,多只已完成建仓的增强型指数基金今年以来的业绩输于同样仓位的普通纯指数基金。 以被跟踪最多的沪深300指数为例,天相投顾数据显示,今年以来,截至5月13日,13只去年就完成建仓的沪深300的纯指数基金的业绩介于-0.63%至0.12%之间,净值增长最多的博时沪深300指数基金今年以来净值上涨了0.12%,增长最少的银华沪深300指数基金的净值增长率为-0.63%。3只去年就完成建仓的增强型沪深300指数基金,除长盛沪深300指数基金今年以来微跌0.24%以外,国富沪深300与中欧沪深300跌幅分别高达1.66%、1.82%,远高于普通指数基金的跌幅。 无独有偶,被跟踪较多的中证100的增强型指数基金也输给了普通纯指数基金。长盛中证100等6只纯指数的中证100指数基金今年以来的业绩由0.93%到1.72%不等,增强型指数基金中银中证100与宝盈中证100今年以来的净值增长率分别为1.29%、0.11%,中银中证100输给了3只纯指数基金,宝盈中证100大幅低于所有纯指数基金。虽然具有可比的增强型指数基金输于纯指数基金,不过,也有1只增强型的深证100指数基金业绩较普通纯指数的深证100指数基金业绩好。 深圳一位指数基金经理表示,同样为普通开放式基金,增强型指数基金与纯指数基金仓位都可以达到95%,增强型指数基金之所以输于纯指数基金主要是由于本以为可以“增强”的部分没有发挥增强的作用,反倒不如普通的纯指数成分股表现好。他还告诉记者,投资者如果是为了跟踪指数投资,纯指数基金比增强型指数基金更为合适。以100%仓位跟踪指数的(开放式交易型指数基金)ETF是跟踪指数的最佳选择。
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