当下，人民币正逐渐成为投资人的关注焦点。就在刚过去的4月，人民币对美元汇率的中间价在最后一个交易日，一举突破6.50关口，再创汇改以来的新高。统计数据显示，今年前4个月，人民币对美元汇率中间价的累计升幅已达1.9%，加速升值态势明显。
    在人民币升值的大环境下，如何让手头的外汇合理规避人民币升值带来的风险？个人投资者和一些中小企业主分别应该如何应对呢？

    个人篇：人民币迭创新高 多样化持币是“王道”

    随着人民币升值的步伐加快，让不少手头持有美元和港元的投资者的资产面临缩水的风险。面对人民币升值的大背景，如何跟上其升值步伐，及时调整投资思路，成为个人投资者眼下最为迫切的问题。

    “最优选方案”是结汇

    尽管本·拉丹之死刺激美元从低位开始反弹，但市场人士普遍预期，拉丹死亡的消息难以对市场产生持久影响，美元的下行警报仍未解除。截至记者发稿，美元指数虽然比此前有所上涨，盘中最高触及73.30点，但多位分析人士表示，美元早应出现修正性反弹。此前由于市场人士在过去几周大举抛出美元，而买进欧元、大宗商品货币、石油与贵金属等资产，所以美元一直处于弱势状态。不过，分析师们表示，美联储将利率维持在超低水平的时间将远远长于全球其他主要央行，因而并没有理由青睐美元、放弃其他高收益货币。
    而另一方面，由于人民币升值的长期趋势不会改变，因此对于那些手头持有美元的投资者而言，如果这些外汇在短期内没有明确的用途和投资渠道，可以考虑进行结汇。“近几日美元的上涨，其实给投资者提供了一个不错的结汇机会。”交通银行理财师李吉提醒，他进一步指出，未来人民币的结售汇额度的管制是一个逐步放开的过程，因此如果不是近期需要用汇，而仅仅出于为了孩子将来出国留学等问题而储备美元，则没有必要。“尤其是在人民币目前持续升值的环境下，在手头持有大量美元头寸，从投资角度来看，也是不划算的。”
    此外，相对于外币理财产品的诸多不确定性，人民币理财产品在加息和升值预期下依然强势。由于人民币进入升值通道，而且具有较强的加息预期，市场人士普遍预测人民币资产会持续强势。同时，目前银行提供的理财产品中，人民币产品相对丰富，收益率也较美元产品更具诱惑，故而在这样的背景下，将手头的美元头寸换成人民币进行投资，不仅可以减少汇率上的损失，还可以在投资上获得更高的收益。

    持币宜多样化

    除了结汇，对于那些手头仍想保留一些外币头寸的投资者而言，理财师给出的投资建议是，最好能够持有多种币种对抗汇率风险。
    “由于美元的下行风险一直存在，所以建议投资者如果需要持币，也尽量选择那些收益较高且汇率相对稳定的币种。”李吉建议。
    在具体操作上，除了尽量将手头的美元头寸进行结汇，欧元、加元和澳元等币种，都是投资者可以考虑“换仓”的币种。“如果要求稳，欧元是不错的选择。”李吉分析，尽管由于欧债危机的影响，欧元去年经历大跌，但目前来看，人民币对欧元中间价一直在贬值；而不久前伯南克刚表示今年上半年美联储不加息，市场预计美元低利率政策仍将继续，所以持有欧元在汇率风险上相对更小。而作为高息货币的澳元，更是投资者可以考虑持有的币种。与低廉的美元借贷成本相比，澳元的基准利率显得较为诱人，套息交易的升温，加上大宗商品市场的持续走牛，使得澳元一直以来都备受投资者的青睐。
    不过，持有这些币种的投资者，除了将这些外汇直接存银行外，也还可以有其他的投资渠道，
    比如购买一些相关币种的外汇理财产品。目前银行发行的澳元理财产品，其收益率一直处于外币“明星产品”的位置。据普益财富最新的统计结果显示，最近一周到期的银行理财产品中，几款到期的澳元理财产品的年化收益率均超过6%。
    但需要提醒的是，在投资外汇理财产品时，最好选择那种投资标的为债券类的品种，“相对而言，保本保收益的固定收益类理财产品，还是更为稳妥。”李吉表示，“那些结构性产品虽然预期收益较高，但存在不确定性，有些甚至面临不保本的风险。”所以对于那些相对保守的投资者来说，在考虑规避汇率风险的同时，也要注意投资本身的风险。

    企业篇： 金融产品助力  企业锁定汇率风险

    人民币不断升值，不仅仅个人投资者的外汇存在贬值的风险，外贸企业也同样与普通投资者一样面临汇率风险。银行理财专家指出，面对人民币的升值，企业大体有三种思路可以应对：通过远期结售汇、外汇期权以及国际保理业务，可以帮助企业锁定汇率风险，避免人民币升值带来的损失。
    “如果有可能，企业在手头有一笔外汇头寸，特别是美元，最好的建议仍然是结汇。”民生银行贸易金融事业部上海分部产品经理陈雪韵告诉记者，由于近年来人民币持续升值，而目前的企业又大多以美元作为结算货币，因此在这样的大环境下，一旦客户手头拿到货款，除非有用途，他们一般都会建议客户进行结汇。
    但是，对于大部分企业客户而言，很多收入或者说款项，并不是马上就可以拿到。因此对于那些要在一段时间后才能收到的款项，还可以通过其他几种途径来锁定汇率风险。“我们经常有客户会在一段时间后有一笔较大额度的美元收入（也即应收账款），通常情况下，我们会建议他们做一个国际双保理业务。”据陈雪韵介绍，作为一项综合性的金融业务，简单而言，国际保理业务就是银行向出口企业提供出口融资和风险担保的一揽子金融服务。通过这种方式，出口企业可以按照一定的利率水平，来提前获得应收账款，并同时获得风险保障。
    除了国际保理业务之外，还有远期结售汇业务，也能帮助企业规避汇率风险。这种业务是指银行和企业通过合同，约定好将来办理结售汇的币种、金额、期限和汇率等。如此一来，即便人民币持续升值，客户仍可以在自己可承受的范围内获得相应的结售汇汇率。到期时，客户的外汇收入或者支出真正发生，就用此前合同说明的来执行。
    当然，外汇期权也是一些企业客户可以考虑的金融产品。如果判断未来一段时间内人民币仍将较快升值，企业可以向银行先购买一个期权，这个期权使得企业可以在未来某一时间用约定的汇率同银行结汇。不过，假如届时汇率与企业此前判断的不一样，客户仍可以选择不行权，损失的也只是这笔期权的费用。而如果汇率如客户判断的那样，企业就可以按照约定的价格结汇，同时也规避了汇率风险。