泰达宏利基金近日表示,A股同海外市场联动逐步密切,短期仍将保持宽幅震荡格局,下行空间有限,二季度整体预期较乐观。 宏观政策方面,经过近期频繁加息和上调准备金率,泰达宏利认为政策调控最紧密时期已经过去,后续虽然还可能上调准备金和加息,但频率会低于前期。已经持续一年多的货币紧缩政策降低了通胀失控风险,短期通胀压力不会改变A股长期运行轨迹,预计下半年CPI有望同比下降,大市值行业估值修复机会将越来越清晰。 在行业策略选择上,泰达宏利建议投资受益于中国新一轮经济增长的行业,如高端装备制造、建材、通信设备,以及估值仍较低的汽车、家电及部分化工行业。此外,金融地产等低估值行业也值得重点关注。同时,前期风格分化所带来的成长类/消费类公司随着估值的下降,其投资机会也将再次受到市场关注。 此外,以欧美为代表的海外成熟市场近年来先后经历美国次贷危机、欧洲主权债务危机所引发的大熊市,使得许多世界知名公司的股票出现了严重超跌。泰达宏利认为随着标普对美国信用评级的调低,短期利空得以释放。由于A股与国际市场联动逐步密切,投资者可关注海外市场走势。
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