新华社发(梁志强/摄)

    在市场利率风险加大的背景下，去年以来中短期产品占据银行理财市场主流的格局并未被改写。与此同时，超短期产品发行数量增加明显，多数理财分析师在接受《经济参考报》记者采访时表示，短期理财产品投资稳健收益较为稳定，但投资者仍需警惕风险。

　　数量渐增收益率短期难有大幅上涨空间

　　今年以来，一批短期高收益率理财产品在市场上出现，且呈上升态势。据统计，预期收益率高于同期存款利率2倍的产品去年12月份有232款，今年1月份有240款，2月份有199款，3月份有324款。预期收益率高于同期存款利率3倍的产品去年12月份有78款，今年1月份有59款，2月份有32款，3月份有97款。
　　各家银行在延续发行短期理财产品热情的同时，超短期理财产品数量亦渐增。据普益财富统计，3月份以来，期限在1个月以内超短期限产品增加明显：去年12月份由于季末因素超短期产品发行373款，今年1月发行356款，2月份发行300款，3月份发行458款。
　　从平均预期收益率来看，该类产品预期收益率并没有出现大幅提升。据银率网统计，4月份至今，1个月以内理财产品平均收益率3.3%；1-3个月理财产品平均收益率为3.6%；3-6个月理财产品平均收益率为4.0%。
　　分析人士认为，短期理财产品主要投资于流动性较高的资产，如央行票据、短期国债、金融债、优质企业信托融资项目、货币市场基金等。从目前债券收益、银行同业拆借的利率情况来看，4%左右的年化收益率应该算是一个阶段性的顶部，短期内难有继续大幅上涨的空间。

　　发售门槛提高

　　记者注意到，目前大部分商业银行的理财产品都有起步门槛的划分，依据认购金额的不同，所对应产品的预期收益率也有所不同。
　　普益财富统计，面向普通投资者的人民币理财产品，预期收益率高于同期存款利率2倍的投资起点自去年12月份为5.9633万元，今年1月份为5.8364万元，2月份5.6667万元，3月份升至6.4437万元；预期收益率高于同期存款利率3倍的人民币理财产品，去年12月份投资起点为6.8571万元，今年1月份为5万元，2月份为5万元，3月份为7.8125万元。
　　此前，银行理财产品投资门槛大多为5万元，而随着大部分银行将理财产品发售门槛提高，5万元起步的银行理财产品越发鲜见。

　　“包赚不赔”恐难实现风险不容忽视

　　“产品的销售期足足有7天，到期后资金还要再等上3天才能到账，这里外里一算小有损失啊。”一位投资者此前告诉《经济参考报》记者。根据普益财富的统计数据显示，以2011年2月为例，有大约超过10%比例的银行理财产品存在此类现象。这种理财产品“实际期限”大于产品说明书上所标注的“计息期限”的现象，在短期产品中更是常见。
　　而对于短期理财产品的风险，银率网理财产品分析师表示，这类产品和结构性产品不属于一类，一般不会投资于风险较高的投资标的(如外汇、基金、指数、股票、大宗商品)，也不存在结构设计过于复杂的情况。据介绍，银行发行的短期理财产品，产品投资方向多为债券、货币市场工具、票据资产等固定收益投资，只有某些产品是部分投资于信托贷款和基金。
　　尽管如此，专家依旧提醒，短期高收益的产品不适合较为保守的投资者。投资者在投资这类产品时，一定要看清产品的投资方向，如果是结构性产品需谨慎阅读产品到达预期最高收益的条件，同时要结合市场具体情况来判断。