清明假期之后,在低估值大盘蓝筹股整体走强的带动下,A股市场连续上涨,沪综指站上3000点关口。在股指节节攀升的同时,本周沪深两市A股限售股规模也上升至480.73亿元,一举创下近5周以来的新高。
股改限售股解禁唱主角
根据上市公司相关公告,4月11日-15日这一周,A股市场共有23家公司的限售股份将解除锁定期。统计显示,这23家公司的各类限售股份合计为18.64亿股,较上一周的6.74亿股环比增加近两倍。
按上周五最新收盘价测算,上述18.67亿股限售股份对应的A股市值为480.73亿元。由于上周有清明假期的因素,导致本周解禁规模环比出现大幅增加。从近期的数据来看,本周的规模成为近5周解禁市值的新高,显示出本周市场解禁压力有所上升。
解禁规模增加,并不意味着减持压力也会增加。统计显示,本周的解禁规模主要集中在股改限售股的解禁。其中,包钢稀土是本周解禁股份数量最多的公司,公司股改限售股份1.93亿股,按照4月8日收盘价计算,解禁市值约为184.50亿元,是本周唯一一家解禁规模过百亿元的公司,占周解禁总额的38.38%。此外,太原重工的解禁规模也较大,2.15亿股股改限售股将于4月11日到期解禁,市值约为51.95亿元。
总体来看,股改解禁的7家公司成为了本周的解禁主力,解禁市值合计310.91亿元,占总额的64%。同时,3家首发原股东解禁市值108.59亿元,占总额的23%。
新股破发令机构面临两难
对于A股市场而言,480亿元的解禁规模,与年初高企的周解禁规模相比并不算高,应该不会对A股市场造成明显的负面影响。另外,因为许多公司的股权分置限售股份是大股东持有,解禁后大笔减持的可能性不大。反倒是一些上市不久的新股,由于股权分散和高价发行的原因,原股东和配售机构或将会出现高位套现的现象。
当然,由于这些新股上市之后的走势不一,使部分大小非在解除限售后出现进退两难的境地。华锐风电是本周机构配售解禁规模最大的公司,其2100万股将于4月13日到期解禁,市值约为15.97亿元。上市之初,华锐风电首日即跌破其发行价90元,此后一直处于破发的状态,4月8日收盘价为76.07元,对于深度套牢的配售机构而言,是割肉出局还是继续持股或面临艰难的抉择。
统计显示,在本周涉及首发机构配售限售解禁的10家公司中,7家公司的收盘价低于发行价,除华锐风电外,还包括海立美达、通源石油、西泵股份、秀强股份、雷曼光电、先锋新材。
分析人士指出,在年初破发潮冲击下,许多新股都曾出现跳水走势,其最新股价均处于破发状态,这将使前期参与新股网下配售的机构面临两难的抉择。另外,一些当前存在溢价的中小盘新股,其网下机构解禁后,打新账面浮盈的诱惑,可能令这些新股在本周面临一定的减持压力。例如,林州重机、华中数控等上市后走势强劲的新股,已给网下配售的机构带来了不菲收益,其短期的减持压力或较为明显。