“选择少数几种可以在长期拉锯战中产生高于平均收益的股票,将你的大部分资本集中在这些股票上,不管股市短期跌升,坚持持股,稳中取胜”。 “股神”巴菲特的这段名言,成为对“集中投资”的最好诠释。如今,这一理念被引入中国内地基金市场。作为首只强调“集中持股”概念的基金产品,诺德优选30股票型基金将于4月1日公开募集。 据了解,诺德优选30基金将从高成长潜力的行业和拥有持续竞争优势的企业中精选约30只股票构建投资组合,其股票投资占基金资产净值的比例为60%至95%;持仓权重前30只个股的总权重至少占股票资产的80%。 实际上,集中投资的高效率已经在海内外的投资实践中获得了有力验证。在投资可口可乐股票之初,伯克希尔公司对这只股票持有的集中度就达到了30%。而在中国内地,近五年绩优基金年报显示,其前十大重仓股占据股票总仓位的比重均在50%左右甚至更高。 招商证券的研究报告也表明,当投资组合规模达到30只时,组合残余可分散风险不到1.5%。这意味着在A股市场,30至45只规模的股票组合足以充分分散非系统性风险。 诺德基金投资总监、诺德优选30拟任基金经理向朝勇表示,如果组合中持股太过分散,基金经理最核心的投资思路会随着投资个股数目的增加而被分散,从而削弱其本来能够体现的正效应。另外,个股数目增加也会增加交易成本并减少收益。 向朝勇表示,在中国经济转型的大背景下,投资机会蕴藏于七大战略新兴产业和传统产业的升级改造两个层面。从这个角度而言,2011年新兴行业和周期性行业都会有机会,上半年周期性行业表现或更为突出。新能源、电动汽车、信息技术、节能环保、专业连锁、新医改、服务性制造等领域,在未来一段时期值得重点关注。
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