截至3月29日晚间，共有中行、建行、农行等8家上市银行公布2010年年报，其净利润同比增幅均在20%以上，而净利差收入仍是利润增长主要来源。一面是有保护的利率下的垄断利润增长，一面是反复依靠各类再融资渠道的规模扩张，对此业内人士表示，持续多年的银行高利差经营模式亟待改变。

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　　高利润　利差收入撑起收入“半边天”

　　银监会年报显示，近年来国内银行业金融机构盈利水平明显上升，税后利润从2002年的616亿元增加到2005年的2533亿元，2010年达到8991亿元。
　　截至3月29日晚间，共有深圳发展银行、中国银行、民生银行、华夏银行、建设银行、兴业银行、农业银行和浦发银行8家银行公布了2010年年报。而银行业的高利润也被上市银行的漂亮报表所佐证。
　　2月25日，深发展年报拉开了上市银行年报披露的大幕。数据显示，2010全年其实现净利润近63亿元，同比增长25%。3月25日，中行发布年报，其净利润超过1000亿元，达1044.2亿元，同比增长29.2%。26日，华夏银行年报显示，该行去年净利润59.90亿元，较上年同期增长59.29%。而同日公布的民生银行报表同样靓丽，该行2010年实现净利润175.81亿元，同比增长45.25%。27日建行年报发布，其净利润达1350.31亿元，增长26.39%。兴业银行28日公布年报，该行实现净利润185.21亿元，同比增长39.44%；农行29日晚宣布，其2010年实现净利润948.73亿元，同比增长45.98%。浦发银行的年报则显示，其2010年实现净利润191.77亿元，同比增长45.1%，所有这些银行净利润的同比增长率均超过了20%，华夏银行的同比增长率甚至接近60%。
　　与过去类似，2010年银行净利润增长的主要来源仍然是净利息收入的高速增长。以中行为例，其净息差(又称净利息收益率，即利息净收入除以平均生息资产)由2009年的2.04%扩大到2010年的2.07%，提升了3个基点；建行的净息差为2.49%，反弹10个基点；而华夏银行的净息差由去年的2.10%升至今年的2.46%，提高36个基点。银监会的年报显示，从结构看，净利息收入、投资收益和手续费及佣金净收入是2010年银行业金融机构收入构成的3个主要部分，而其中，净利息收入的收入贡献率达66%。
　　数据显示，目前我国商业银行通过中间业务获得的收益只占整体收益不到20%的比重。但是对欧美国家的银行，甚至我国香港地区的银行来说，这一比重都在35%以上，甚至达到50%左右。“目前，银行依靠中间业务来实现收入增长的比例确实较小，这两年主要集中在理财产品的销售和收取一些顾问费用。不过向借款者收取顾问费实际上也是变相的利息差收入，所以，净利息收入占银行全部收入的比例应该比现在还高些。”中国建设银行高级研究员赵庆明表示。

　　高增长　规模扩张引发年年“融资潮”

　　在高利润的同时，银监会年报显示，截至2010年底，我国银行业资产总额达到95.3万亿元，同比增长19.9%。与此同时，2010年，我国商业银行资本充足率也有所提高。数据显示，2010年末，我国商业银行整体加权平均资本金充足率为12.2%，比年初上升0.8个百分点；加权平均核心资本金充足率为10.1%，比年初上升0.9个百分点。截至2010年末，281家商业银行的资本金充足率水平全部超过8%。
　　中行行长李礼辉和建行行长张建国都已在公开场合表示，近期将不再进行股权融资。但两家银行为保留更多资金，充实资本金，满足银行业务发展需求，均下调派息率至4.35%和4.2%，而民生银行、兴业银行虽利润高涨，但派息率也还不到2%。
　　然而，值得注意的是，2010年资本充足率的提高正是建立在去年全年银行大面积进行再融资的基础上。
　　以中行为例，中行年报显示，其资本充足率为12.58%，核心资本充足率也达10.09%，分别比上年末提升1.44个和1.02个百分点，这是源于2010年中行通过发行400亿元的可转债及600亿元A+H股配股融资补充了资本金。
　　而建行2010年也通过A+H股配股融资补充了611.59亿元资本金，使得其年末资本充足率达到12.68%，核心资本充足率为10.4%。
　　据统计，2010年，有7家银行完成A股的配股融资，合计融资金额超过1300亿元，3家银行通过增发获得超过500亿元的融资额。
　　尽管在去年史上最大规模的银行业“输血”行动之后，今年上市银行再融资的压力已经下降许多。不过，在交通银行首席经济学家连平看来，近两年来中国出台了大量的地方规划，这些都需要资金，都需要由银行信贷来支持，因此未来信贷的高增长是可以预期的，商业银行对资本的需求也将持续下去，有些银行在未来两年仍可能有融资需求。
　　银监会主席助理阎庆民此前也表示，我国大型银行的资本充足率、杠杆率和流动性指标都高于国际同业平均水平。长期来看，按照新的国际监管标准，还是会对国内银行业的经营模式和融资模式产生影响，银行体系可能会面临一定的外源性融资压力。
　　“中国银行业是个庞大的产业，如果这么每年融资，有人计算过，每年要从股市融资六七千亿元。2007年股市融资最大时，总的融资才7000亿，将来银行每年融资这么多，股市承受得了吗？”招商局集团原董事长秦晓曾表示。
　　再融资是股市不能承受之重，而依靠规模扩张和疯狂放贷则可能引发更高层面的风险。银监会指出，2009年、2010年分别新增人民币贷款9.59万亿元、7.95万亿元。面对贷款规模和业务量在短期内的快速增长，部分银行业金融机构管理粗放、贷款“三查”不到位等问题多有发生。同时，贷款中长期化趋势日益明显，部分中长期贷款行业集中度高、整借整还风险突出。

　　高保护　利率市场化亟待启动

　　国务院发展研究中心金融研究所副所长巴曙松表示，目前中国银行业存贷利差约在3.8%左右，虽然较2008年5%的历史高点有所降低，但相比发达国家1%至2%的水平而言，仍然过高。
　　“如果依然保持高利差、高保护的融资结构，那么信贷大幅压缩的空间不大。”巴曙松说。
　　巴曙松建议，应考虑适时启动利率市场化。他指出，官方利率不用经常调整，给金融机构一定的对利率的浮动权，让他能够灵敏地调整，同时通过适当的竞争，来促使银行改进服务，关注中小企业，关注更需要资金的实体经济，降低过度投放信贷的冲动。
　　据了解，在外币方面，2004年前，我国已经分几步放开国内存贷款利率；在人民币方面，2003年之前，银行定价权浮动范围只限在30%以内，2004年，贷款上浮范围扩大到基准利率的1.7倍。2004年10月，贷款上浮取消封顶，下浮的幅度为基准利率的0.9倍。
　　与此同时，允许银行的存款利率都可以下浮，下不设底。在当前环境下，加快利率市场化改革步伐已经成为各方人士的共识。中国人民银行调查统计司司长盛松成此前曾撰文指出，在贷款利率基本由市场决定的情况下，可允许存款利率向上浮动一定幅度。存款利率上浮可首先在具备了财务硬约束条件的金融机构中试点，逐步将加息预期转变为市场定价。这样，既有助于改变负利率状态，抑制通货膨胀，也能有效推进利率市场化，促进资源的合理配置。
　　“今年，银行业的发展第一是要应对利率市场化的挑战。利率市场化要求银行必须要进行深度调整，关键在于改变原来的经营模式和商业模式。”民生银行董事长董文标今年全国两会召开期间表示。他说，利率市场化是市场经济的客观要求，早晚都要走这条路。
　　不过，巴曙松也指出，中国当前商业银行业务同质化程度较高的条件下，银行之间容易出现过度竞争，一旦存款上限、贷款下限全面放开，同质化的竞争可能导致实际贷款利率的下浮和存款利率的上浮，银行的利差短期内可能会面临较大的压力，最终可能导致部分定价能力差的银行受到显著冲击，乃至面临退出的风险。