在一系列紧缩政策的预期下,本周(11月11日-11月17日)市场突然转向,在前期陡然拉升后一场急风暴雨式的下跌令大盘回到节后起点,沪深基金指数跌幅均逾8%,杠杆型基金上演“过山车”行情。 大盘在11月11日探至高点后行情急转直下,三个交易日三级跳显示市场杀跌氛围浓厚。统计显示,沪基指11月17收于4507.49点,11月10日收于4929.22点,下跌421.73点,跌幅达8.56%;深基指11月17日收于5301.00点,11月10日收于5824.53点,下跌523.53点,跌幅达8.99%。 自美国公布二次量化宽松货币政策之后,全球通胀趋势确定。随后10月宏观运行数据的进一步严峻,促使央行准备金再度上调,而公开市场的资金回笼也快速收拢。“毫无疑问,紧缩‘咒语’是引发‘11.12’以来股指快速调整的诱因,并加速了获利盘的回吐,”德圣基金研究中心指出。 在大盘权重股领跌的情况下,高配置的指数型基金跌势迅猛,跌幅普遍达到10%以上。统计显示,本周指数型基金平均净值下跌10.40%,ETF基金平均下跌10.70%。其中,仅有上证红利ETF、上证治理ETF、上证180ETF等5只产品跌幅在10%以内。 封闭式基金则由于杠杆型封基的加速下跌带动,导致整体折价率明显扩大。统计显示,本周封闭式基金二级市场价格平均跌幅达7.11%,加权平均净值仅下跌4.55%,整体折价率回升至9.63%,较前周上升2.12个百分点。观察发现,创新型封闭式基金走出“过山车”行情是促使封基折价率快速扩大的主要原因。其中,瑞福进取、长盛同庆A迅速回升至折价和溢价之间,资金流出明显,避险情绪浓厚。 债券市场整体收益率虽然上行,但从11月以来数据来看,通胀压力并未减缓,流动性依然非常充裕,央行出台后续政策的可能性很大。天治基金预计,在CPI下行之前,债市整体情况难以得到改善,对债券市场仍然持谨慎态度。统计显示,本周债券型基金平均净值下跌1.85%至1.115元。 国际市场,美联储宣布定量宽松的货币政策后大宗商品价格掉头下跌,加之爱尔兰债务危机抬头,外围市场跟随中国股市大幅下跌,这也导致QDII基金跌回面值附近。统计显示,本周QDII基金平均净值下跌4.78%至1.027元。专家指出,投资者对欧洲主权债务危机的担心情绪再度露头,也使市场对全球经济前景的担心情绪加重。但总体来看,上市公司业绩继续提升,房地产市场复苏和失业率超预期下降等,美股中长期仍将保持升势。对于中长期QDII投资而言,仓位可保持相对积极。
|