1011合约的持仓量减少744手至1.85万手,1012合约则增加612手至1.89万手。可见,当前主力资金移仓非常明显,IF1011合约持续减仓的同时,IF1012合约持续增仓。从持仓排名来看,1011合约与1012合约的空方势力均大过多方势力。
受加息预期影响,10日,期指四合约继续盘整回调,从持仓排名看,空方势力均大过多方势力。专家表示,空强多弱这一现象已持续很久,但并不能简单认为其反映出对后市的看空,因为不能排除大量套利单的存在,后市需密切关注基本面情况。
近弱远强格局已改变
昨日,期指市场四支合约延续调整走势,走出三连阴形态。主力合约IF1011收于3525.8点,跌幅15.6点或0.44%,成交持仓持续萎靡,12月合约增仓现象较明显,主力已提前布局12月合约。IF1012合约报收3577点,下跌1.19%;IF1103合约报收3662点,下跌1.55%;IF1106合约报收3717点,下跌1.65%。
“交割临近,期现价差不断缩小,期指表现会弱于现货价格是意料之中的。另外,目前年内再次加息的市场预期不断升温,加上技术盘面上正好处于一个高位震荡区间,出现一定回调也在情理之中。”东亚股指分析师陈君浩向记者表示。
记者注意到,期指在震荡回调的过程中,前期近弱远强的格局有所转变,近两个交易日近月合约更为抗跌,跌幅要小于远月合约。
倍特期货分析师苏毅荻表示,远月合约升水过高,在股指震荡调整阶段,正缓慢回归升水的价值中枢,因而近弱远强的格局有所改变。
另外,IF1012合约与IF1011合约两者价差继续回落,昨日价差波动较大,从80点左右持续缩小,最低价差低于50点。东证期货分析师杨卫东表示,“按照当前价差不断缩小的趋势,目前仍然可以买近抛远进行跨期套利操作,不过需要注意市场风险,毕竟随着主力资金移仓换月,两者价差也有放大的风险。”
期现溢价继续缩小
从期现价差表现来看,合约IF1011与现指的价差最近几个交易日从80点左右快速回落至20点附近,周三全天价差处在10点至45点区间,呈现不断下滑趋势。业内人士认为,由于价差大幅缩小,目前在IF1011合约上期现套利机会较少,同时利润也相对有限,建议将期现套利操作转移至IF1012合约之上。
大华期货分析师杜照亮表示,“昨日期现价差仍在低位徘徊,升水率多数时间在0.5%-1%之间波动。盘中价差的变化有个明显特点,就是沪深300指数下跌时,价差走强。这表明在期指调整后,期货资金趋于谨慎,主动做空动能减小,等待现货进一步指引。”
“昨日IF1011合约与现指的价差继续回落,全天多数时段在10点至40点之间波动,IF1011合约上的期现套利机会已经逐渐减少。”东证期货分析师何文静表示。
空强多弱格局仍延续
1011合约的持仓量减少744手至1.85万手,1012合约则增加612手至1.89万手。可见,当前主力资金移仓非常明显,IF1011合约持续减仓的同时,IF1012合约持续增仓。从持仓排名来看,1011合约与1012合约的空方势力均大过多方势力。
分析师杨卫东表示,“主力净持仓仍未净空,这一现象已经持续很久,并不能简单认为其反映出对后市的看空,因为不能排除大量套利单的存在。当前期指市场表现相对谨慎,更多需要关注基本面的变化。”
民生期货分析师周丽丽表示,即将公布的宏观数据备受关注,特别是CPI的数据,加息预期会对后期期指的走势形成一定的压制。结合技术面来看,震荡式中KDJ指标死叉、MACD指标绿柱扩大,短期期指弱势或延续。