10月份的系列宏观经济数据将在今日出台,预期CPI将创年内新高或超4%,国内通涨预期日渐升温。二级市场上,昨日通胀主题板块如食品饮料、农业以及医药等板块个股整体表现活跃,板块机会宜留意。
农业股:
从中短期来看,国内通胀压力仍在上行之中,首先是进入冬季以后,猪肉等食品涨价压力更大,食品通胀压力短期内难以缓解。在新一轮全球量化宽松政策推动下,过剩的资金流动性将最终将推动缺乏价格弹性的生活必需品“粮食”来进行金融投资,其价格上行压力显而易见。二级市场上,在两个月前农业板块已经启动,其中,种子板块的登海种业、敦煌种业、丰乐种业等个股已经经过一轮大幅上涨,但由于该板块目前估值已有所偏高,对此我们更看好目前价值相对仍然合理的北大荒、隆平高科。
北大荒:近期全国各地掀起新一轮菜价上涨的"旋风",包括粮、油、蔬菜、煤气等在内的生活必需品,近段时间里都不同程度地涨价。公司是我国目前规模最大、现代化水平最高的农业类上市公司和商品粮生产基地,是国家农业产业化重点龙头企业之一。公司作为种植业龙头,直接受益于粮价上涨和国家粮食生产扶持政策,并积极延伸产业链,未来前景值得看好。
隆平高科:公司是我国最大的水稻种子生产企业,公司在杂交水稻研究及利用方面处于世界领先地位,系全国最大的杂交水稻种子供应基地,水稻种子的市场占有率超过17%,稳居全国首位,并且市场占有率有望上升到33%。二级市场上,受农产品价格上涨的影响,农业板块近期表现活跃,作为种业龙头的隆平高科更是连续上涨,形成一个良好的上升通道,量能温和放出,后市有望继续冲高。
医药股:
在通涨环境下医药板块的防御特性显而易见。进入10月份医药板块走势明显落后于大盘,目前医药板块的平均PE为34.8倍,板块估值合理。值得关注的是,近日工信部、卫生部、国家食品药品监督管理局联合发布《关于加快医药行业结构调整的指导意见》,《意见》明确支持我国医药行业由大变强,对大型企业跨省(区、市)重组后的改扩项目优先予以核准,在股票发行、企业债券、中期票据以及银行贷款方面给予支持,该事件将可能成为引爆医药股板块行情的导火索。具体品种,投资者不妨关注:中恒股份、联环药业、贵州百灵等个股。
中恒股份:公司11月6日公布:控股子公司梧州制药与步长医药签订为期5年的全部医药产品总经销权协议,预计2011、2012年完成梧州制药含税销售收入23
亿元、30亿元,以后三年每年递增。中恒的血栓通由于拥有专利、纯度更高、疗效和安全性更佳、特别是血栓通被列为甲类医保、并成为基本药物独家品种,如果协议内容能够按预期完成,意味着在步长的营销力量推动下,血栓通2012年的销售额有望达到24亿元(按中恒出厂底价计算),如果步长制药接手后逐步按照其自营销售模式推广计算,则更堪称名副其实的国内药品单品销售重磅炸弹。
贵州百灵公司是我国最大的苗药研发、生产企业之一,贵州中药行业的龙头企业,国内中药行业的知名企业。公司现已形成“百灵鸟”牌咳速停糖浆(及胶囊)、银丹心脑通软胶囊、维C银翘片、金感胶囊为主导的强势产品架构,涵盖片剂、胶囊剂、糖浆剂等12种生产剂型,107个药品生产批文,多样化、可持续化的品牌体系日臻完善。公司已经具备整合苗药行业及相关资源的能力,我们认为公司处于良好的外延式扩张契机,未来存在较大的苗药整合预期。
联环药业:公司是生物制药板块的龙头,主要产品集中在抗过敏药、抗心血管药和泌尿外科用药三大系列,已有禽流感灭活疫苗、鸡新城疫低毒力活疫苗等6个疫苗产品获得生产批文投入生产,公司的兽药疫苗产品也获得农业部兽药生产批文并投入生产。同时,公司的一些新产品也正积极进行研究生产中,发展前景看好。从二级市场看,该股已持续调整二周,股价近日在10周均线附近获得支撑,后市仍有震荡走强的机会,后市适当关注。
白酒股
从10月份开始,白酒行业将进入传统销售旺季,市场预期可能会小幅上调。其中,茅台、五粮液等预计在12月份提价,茅台预计提价80-100元,五粮液预计提价50-80元。在通涨环境下白酒行业的防御特征较为明显。二级市场来看,昨日贵州茅台大涨逾8%领涨板块个股,带动泸州老窖、五粮液、洋河股份等板块其他个股涨幅超过4%,个股机会值得关注。
贵州茅台2006年开始建设的“十一五”万吨茅台酒工程1期2000吨茅台酒明年将进入释放期,未来茅台酒产能每年将增加2000吨,这为公司销售的持续增长提供了保障,有助于推升业绩增长。目前白酒行业较高的景气度,预计未来茅台酒的销量将继续保持稳定增长。据悉,53度茅台目前的市场终端零售价接近1000元,而出厂价仍为499元,出厂价与零售价之间的差距达到了历史最大,提价空间较大,公司可能会于今年底或明年初提价,此举将继续推升公司明年的收入。
泸州老窖公司拥有的“泸州老窖老窖池群”始建于明朝万历年间(约公元1573年),连续使用至今,是我国现存建造时间最早、连续使用时间最长、保护最完整的酿酒窖池,其中百年以上老窖池1619口,百年以上窖池群生产的基酒都可以用来生产“国窖?1573”。具有显著的资源优势和品牌优势。年份特曲正式上市,全部采用封坛洞藏9年以上的基酒,售价为698元/瓶,出厂价约300元;两个新品有望在2012年成为新的利润增长点。