期指跳水属技术性回调
2010-10-28   作者:  来源:上海证券报
 
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    多位业内人士都认为本轮期指跳水属于正常的回调。国泰君安期货分析师王永锋表示,“昨日期指跳水主要因为这波行情涨得过大,盘中也没有出现像样的调整,所以出现回调也属正常,个人认为调整时间应该不会过长。”
  昨日,期指上演跳水行情,升水继续收敛,不过成交量和持仓量都有所回升。多位业内人士都认为,本轮期指跳水一方面和商品的同步回落有关,另外大盘从启动到现在累计了20%以上的涨幅,并没有出现过像样的调整,因此属于正常的技术性回调。

  跳水是“正常回调”

  27日,股指期货大跳水,四合约全线收低。期指主力合约1011早盘以3562.8点低开后,最高冲至3606.2点,最低下探至3473.4点,尾盘收于3488点,跌幅74.8点或2.1%,成交30.4万手。IF1012收报3527.6点,下跌71.6点,跌幅1.99%,成交16812手;IF1103收报3608.6点,下跌54.8点,跌幅1.5%,成交1045手;IF1106收报3676点,下跌47点,跌幅1.26%,成交191手。
  多位业内人士都认为本轮期指跳水属于正常的回调。国泰君安期货分析师王永锋表示,“昨日期指跳水主要因为这波行情涨得过大,盘中也没有出现像样的调整,所以出现回调也属正常,个人认为调整时间应该不会过长。”
  倍特期货分析师苏毅荻认为,昨日现指资金主导,并没基本面变化,属于正常的调整。在急拉之后,往往伴随着大幅的震荡调整以及技术图形的修复,为下一次的上冲蓄力。期指1011合约与现指升水过高,在股指调整确认,跌幅会超过现指,昨日期指跌幅大是因为有资金冲着高升水进去做空。
  民生期货周丽丽从技术面上进行分析,“目前期指均线多头排列格局良好,中期仍维持多头思路,短期均线走平,MACD指标红柱持续萎缩,不论是期现价差的存在抑或是前期强劲的上涨,都使得期指存在回调的需求。基本面上由于存在创业板的解禁压力及美国中期选举,回调之势仍会延续,期指会下探吞没4月19日的跳空缺口,目标位3400点。”

  升水继续收敛

  近日期现升水不断提高,周一创出3.59%的新高。但是随着昨日期现价差收敛了12点左右,至84.13点,升水幅度减小至2.4%。“目前的升水水平还是偏高,正常期限价差在10-30点。”分析师苏毅荻表示。
  随着升水收敛,套利资金很可能趁机入场。“这其实是一个很好的套利机会,随着时间的推移,会有越来越多的资金瞄准这一块,填补掉目前如此高的价差。”东亚期货分析师陈君浩告诉记者。
  从交易情况来看,期指主力合约的成交量在经过了几天的萎缩后,昨日再放天量至303622手,持仓量增加1133手再超30万手,说明有一些资金已经开始做空股指。“从持仓来看,整个10月份股指总的一个持仓量都处在一个逐步增加的过程中,这两天大盘虽然出现了一定幅度的回落,但是持仓量并没有回落,后市依然还是有看点的。”陈君浩表示。
  从1011合约的持仓排名情况来看,前20名多头增仓1637手至2.27万手,前20名空方增仓1128手至2.56万手。这意味着,多空双方分歧加大。业内人士称,目前看,虽然市场中期上涨预期未变,但随着反弹行情的延续,上方压力日益显著,主力合约前20名持续呈现净空单格局且总量不断增加;同时市场担忧美国二次量化宽松是否能够兑现以及力度或弱于预期,因此,短线市场追涨情绪略显谨慎,期指延续高位震荡可能性较大,短线须关注震荡区间上下围的突破情况。

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