19日晚,中国人民银行宣布,自10月20日起上调金融机构人民币存贷款基准利率0.25个百分点。时隔34个月,我们终于迎来了金融危机后的首次加息。国际国内一片哗然,都说没想到,但所有的金融交易市场,却都明明白白对此决议做出了反应:美元指数大涨1.6%,原油期货跌破80美元大关,道琼斯指数下跌1.5%,资源类股票也大跌,涨了无数根阳线的黄金终于也大跌了2.6%。
中国央行的加息,最直接的影响是回笼中国流动性过大的货币,防止中国通胀的加剧。看样子,我们政府加息的表态,是将防止通胀的重要性放在了促进经济发展的上面。出于中国通胀预期的降低,代表躲避通胀的中国黄金的价格当然要下跌了。
但是,由于中国央行的加息,将抑制国内经济发展的活性,大量生存艰难的民营企业,更加难以将手中的节余资金投向扩张的企业发展当中。并且,民营企业本来能够拿到的银行贷款微乎其微,而真正的民间金融借贷成本,又远远高于国家的银行信贷标准。央行加息的棒子,是挥不到民间经济的头上的。只是告诉大家:“炒房是不合适了!”
既不能发展事业,又不能炒房子,原本就庞大的民间资产总量,只好硬着头皮更加坚定地冲向资本市场。所以,中国虚拟金融市场的资金,不一定会减少;所以,第二天的中国股市莫名其妙地上涨,站在了3000点以上。因此,在中国的通胀预期没有被从根本上打消掉之前,在很有可能还会增加的黄金投机资金面前,黄金不太像是大势扭转开始长期下跌的样子。
更重要的是,中国央行的加息,加大了我们与发达国家央行基本利率之间的差价,更加鼓励了发达国家的低息资金冲向中国进行套利。中国的境外资金流入会更加疯狂,我们所面临的人民币升值压力,应该也会加大吧?输入型通胀,应该也会加大吧?真正的中国国内的流动资金总量,控制不好境外资金流入,就不一定会减少。
我们以前提到过,影响黄金在虚拟投机市场上的价格,最重要的因素是不同国家之间的纸币混乱程度。走向混乱,黄金会上涨;走向稳定,黄金的投机市场价格会下降。中国央行的加息,既在中国经济发展要控制的意料之中,也在国际货币之间走向稳定的意料之外。所以,国际黄金的下调,也有点儿像连续上涨太过分之后,寻找理由借机主动下调,只要国际纸币之间的不稳定程度在加剧,我想,调整到位之后的黄金还是会长期上涨。
其实,在虚拟金融投机市场的交易当中,突发事件只会影响到短期行情的震荡程度,一般不会立刻改变原有行情的趋势。趋势发生根本改变是需要一批事件和一段时间来调整,股票如此,黄金亦如此。
对于当下的黄金交易策略,我的建议如下:保值者还是继续持有,投资者可开始选择前一段退出的投资资金的入市时间和点位,投机的伙伴们则一定要快进快出、及时止损!